спфи что это на бирже

Внебиржевые сделки с ЦК

Участники рынка стандартизированных ПФИ могут заключать «внебиржевые сделки с ЦК» и «биржевые сделки с ЦК».

Сравнительные характеристики сделок представлены в таблице

RUONIA-25bp при заключении сделок с ТОЛЬКО процентными свопами (IRS (MosPrime), OIS (RUONIA)),
т.е. если у участника на рынке СПФИ кроме сделок с (IRS (MosPrime), OIS (RUONIA)) появляются сделки с FX swap, FWD, XCCY, FXOPTOTC, то
участники как и прежде будут получать ставку RUONIA – 100bp.Определяется УчастникамиНачисление процентов
на переоценку (депозитная маржа)—RUONIA на рубли
SOFR на доллары
ESTR на евро

Размер комиссии
(Свопы, фьючерсы)

Размер комиссии по опционам описан в тарифах клирингового центра

Комиссия рассчитывается по формуле
k*Мах(1000 руб.; 0,41*n*N/1 000 000)
k=0,3 для биржевого сбора;
k= 0,7 для клирингового сбора;
n — количество дней
от даты заключения Договора
до даты истечения срока Договора;
N — номинальная сумма Договора, руб.
Например, для сделки 100 млн.руб.
Комиссия:
3750 руб., т.е. 0,375 б.п. (3 мес)
7500 руб., т.е. 0,75 б.п. (6 мес)
15000 руб., т.е. 1,5 б.п. (12 мес)
30000 руб., т.е. 3 б.п. (2 года)
45000 руб., т.е. 4,5 б.п. (3 года)Max (1000 руб; 0,33 * n * N / 1 000 000),
n – количество дней от даты заключения Договора
до последнего Рабочего дня, в который должны
исполняться обязательства по Договору
в соответствии с его условиями ;
N – Номинальная сумма Договора, руб.

Например для сделки 100 млн руб.
Комиссия:
2970 руб., т.е. 0,297 б.п. (3 мес)
5940 руб., т.е. 0,594 (6 мес)
12045 руб., т.е. 1,2 б.п. (12 мес.)
24090 руб., т.е. 2,4 б.п. (2 года)
36135 руб., т.е. 3,6 б.п. (3 года.)—Способ заключения сделкиWeb интерфейс рынка СПФИ. Подтверждение сделок по SWIFT не требуется
Демо доступ: otcdemo.moex.com.Bloomberg/Reuters + подтверждение
сделки по SWIFTСроки сделкиот 3 дней до 10 лет.
Любые сроки (3, 12…148,526,33,95 дней)Определяется УчастникамиНоминалыЛюбые номиналы. Нет лотовГарантийное обеспечениеRUB, USD, EUR, Ценные бумаги (Ознакомиться с дисконтами можно здесь)Участники клирингаУчастниками клиринга могут быть:
банки нерезиденты
банки резиденты
профессиональные участники (Брокеры, управляющие компании), соответствующие требованиям указанным в Правилах клиринга

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

Рынок стандартизированных ПФИ

Как и почему возник рынок стандартизированных ПФИ?

Рынок стандартизированных ПФИ был создан для реализации коммюнике G20, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге в 2009 году. В числе других решений, было согласовано, что внебиржевые стандартизированные деривативы должны подлежать централизованному клирингу. Во исполнение данных договоренностей Банком России было утверждено Указание от 16 декабря 2019 г. № 5352-у «О случаях, когда договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, заключаются только при условии, что другой стороной по таким договорам является лицо, осуществляющее функции центрального контрагента» (вступило в силу с 01 января 2021 г.). Указание устанавливает случаи, когда заключение внебиржевых процентных деривативов осуществляется только с привлечением центрального контрагента и их последующим клирингом.

Основные преимущества для Участников:

Сравнение с ISDA, RISDA: спецификации торгуемых инструментов на рынке ОТС с ЦК максимально приближены к стандартам внебиржевого рынка деривативов (ISDA, RISDA).

Важными отличиями рынка стандартизированных ПФИ от внебиржевого рынка являются:

1) наличие Правил Клиринга, регулирующих отношения Участников в соответствии с Законом о Клиринге. Таким образом, Участники имеют более сильную законодательную защиту сделок вместо более слабой – договорной;

2) отсутствие необходимости оценивать риски на каждого контрагента и подписывать генеральные соглашения, поскольку все сделки проходят через Центрального Контрагента.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

Об изменении риск-параметров на валютном, срочном рынках и рынке СПФИ

Модель риск-менеджмента НКО НКЦ (АО) по ограничению процикличности МААРС сигнализирует о росте волатильности в парах доллар-рубль и евро-рубль. Ставки рыночного риска, которые будут установлены на ближайшие даты решением НКО НКЦ (АО):

В случае дальнейшего существенного роста волатильности ориентировочный уровень ставок рыночного риска составит:

Источник

Об изменении риск-параметров на валютном, срочном рынках и рынке СПФИ

Модель риск-менеджмента НКО НКЦ (АО) по ограничению процикличности МААРС сигнализирует о росте волатильности в парах доллар-рубль и евро-рубль. Ставки рыночного риска, которые будут установлены на ближайшие даты решением НКО НКЦ (АО):

В случае дальнейшего существенного роста волатильности ориентировочный уровень ставок рыночного риска составит:

Источник

Московская биржа расширила возможности участников рынка СПФИ

С 13 января 2020 года участники рынка стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) получили возможность заключать сделки в анонимном режиме. Новый режим призван повысить удобство работы участников рынка СПФИ. До этого момента были доступны только адресные сделки.

Анонимный режим доступен для заключения внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) со всеми инструментами со сроком исполнения до пяти лет.

Участникам рынка СПФИ Московской биржи для торговли и клиринга доступны процентные свопы, валютные свопы, валютно-процентные свопы, валютные форварды и опционы со сроком исполнения от трех дней до пяти лет в зависимости от типа инструмента. Отличительными особенностями рынка СПФИ являются начисление процентов на гарантийное обеспечение и переоценку (депозитную маржу) по сделкам участников, снижение затрат на капитал, минимизация риска контрагента при сохранении гибкости параметров внебиржевых инструментов, а также отсутствие необходимости заключать генеральные соглашения для срочных внебиржевых сделок.

С июля 2019 года участники рынка СПФИ Московской биржи могут использовать в качестве обеспечения ценные бумаги. Также им стали доступны все преимущества сервисов единого пула обеспечения: единый торгово-клиринговый счет участника для учета обеспечения на всех рынках; унификация активов, принимаемых в обеспечение; сокращение объема денежных средств для расчетов за счет неттирования обязательств и требований на всех рынках с ЦК; кросс-маржирование между рынками, позволяющее уменьшить требования к обеспечению.

Источник