соглашение опек что это
«Выйти из сделки было большой ошибкой». Аналитики о развале соглашения ОПЕК+
Сделка ОПЕК+ о сокращении добычи нефти прекратит действовать с 1 апреля, сообщил 6 марта министр энергетики Александр Новак. Россия продолжит сотрудничать с картелем в рамках хартии, но все обязательства по сокращению добычи со странами ОПЕК и «не ОПЕК» снимаются. Наращивание добычи нефти Россией теперь будет зависеть только от планов нефтяных компаний. Камнем преткновения стала позиция России, которая отказалась углублять ограничения по добыче нефти, говорят участники переговоров. Без участия России страны ОПЕК не видят смысла продолжать искусственно ограничивать добычу, сообщили представители нескольких стран картеля. «Ведомости» спросили аналитиков, как решение о прекращении сделки может повлиять на мировой рынок нефти и выгодно ли это России.
Дмитрий Маринченко, старший директор отдела корпораций Fitch:
Сделка ОПЕК+ развалилась
Антон Покатович, главный аналитик «БКС премьера»:
Игорь Юшков, ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности:
Антон Усов, руководитель международной практики КПМГ по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора:
«Тот факт, что стороны не смогли прийти к компромиссу, вызывает удивление, так как эффективность механизма прошла проверку на протяжении последних трех лет. Возможно, это произошло из-за несогласия в распределяемых объемах. На мой взгляд, сегодняшнее решение невыгодно России, сохранение соглашения было бы более позитивным сценарием.
Сегодня потенциал наращивания добычи Россией составляет до 1 млн баррелей в сутки – это тот объем, который был законсервирован в рамках сделки ОПЕК+. На государственном уровне не предусмотрены механизмы регуляции увеличения добычи, но важно понимать, что в долгосрочной перспективе это не имеет большого смысла, так как создает угрозу спросу.
Александр Губарев, директор департамента аудиторских услуг Deloitte:
Россия и ОПЕК заключили крупнейшую сделку об ограничении добычи нефти
Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК), а также другие нефтедобывающие страны, в том числе и Россия, заключили соглашение о снижении добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки в мае – июне 2020 г. Об этом сообщило министерство нефти Ирана. Мексика, которая тормозила сделку, снизит добычу на 100 000 баррелей в сутки.
Условия новой сделки обсуждали 9 апреля на видеоконференции, которая продлилась более 10 часов. Страны договорились снизить добычу на 10 млн баррелей в день – это около 23% от их общей добычи. Планировалось, что ограничения постепенно будут ослабляться: 8 млн баррелей в сутки, или около 18% от общей добычи с июля до декабря 2020 г., и 6 млн баррелей в сутки, или 14% добычи с 1 января 2021 г. до 30 апреля 2022 г. В декабре 2021 г. соглашение должно быть пересмотрено. Большинство стран будут снижать добычу от уровня октября 2018 г., Россия и Саудовская Аравия – от базового уровня в 11 млн баррелей в сутки. Обе страны сначала опустят суточную добычу до 8,5 млн баррелей, а затем поднимут ее – сначала до 9 млн баррелей, а потом до 9,5 млн баррелей. Газовый конденсат в расчетах не учитывается.
Сначала к соглашению присоединились 22 страны, и его судьба зависела от Мексики, от которой ожидали снижения на 400 000 баррелей в сутки. 10 апреля состоялась встреча G20, где также обсуждали восстановление баланса на нефтяном рынке. После нее министр энергетики России Александр Новак сказал, что условия сделки ОПЕК+ согласовали все 23 страны – участницы соглашения.
«Такого добровольного сокращения не было за историю ОПЕК». Эксперты об окончании ценовой войны на рынке нефти
Не только ОПЕК
Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммад Сануси Баркиндо отмечал, что избыток на рынке нефти может составить около 14,7 млн баррелей в сутки, и глобальные мощности по хранению сырой нефти будут исчерпаны до конца мая.
Рассматривались разные варианты соглашения ‒ на год, на два и на четыре, рассказал Новак. Двухлетний вариант был выбран как самый эффективный для рынка и чтобы дать сигнал о серьезности намерений. О готовности сократить добычу также заявили США, Норвегия, Аргентина и Канада, а также Организация африканских производителей нефти. Министр энергетики США Дэн Бруйетт сказал на заседании G20, что, по его прогнозам, к концу 2020 г. производство нефти в США по рыночным причинам снизится почти на 2 млн баррелей в день.
По словам Новака, страны, не входящие в ОПЕК+, суммарно сократят суточную добычу на 5 млн баррелей. В заявлении по итогам встречи «большой двадцатки» нет информации о конкретных шагах по снижению добычи. Организация создает краткосрочную фокус-группу, которая займется разработкой мер для стабилизации рынка.
То, что в итоге ОПЕК+ сократит суточную добычу не на 10 млн, а на 9,7 млн баррелей, не так важно, намного важнее, что соглашение в итоге было финализировано, говорит аналитик Fitch Дмитрий Маринченко. На сколько в итоге упадет добыча стран вне ОПЕК+, зависит от динамики спроса на нефть, рассуждает он, это может быть и 5, и 10 млн баррелей в сутки.
Сколько сократит Россия
По данным «Интерфакса» и ЦДУ ТЭК, в марте 2020 г. добыча нефти и газового конденсата в России составила 11,3 млн баррелей в сутки. Новак ранее говорил, что доля газового конденсата в общем объеме составляет 7–8%. То есть в среднем добыча составляла около 10,4 млн баррелей нефти в сутки, а реальное снижение составит около 1,9 млн баррелей в сутки. Больше всего нефти в России добывает «Роснефть» – 38,2% общей добычи в 2019 г. Таким образом, компании придется снизить добычу на 0,73 млн баррелей в сутки, «Лукойлу» – на 0,28 млн баррелей в сутки (компания добывает 14,7% российской нефти), «Сургутнефтегазу» – около 0,2 млн баррелей в сутки (доля компании – 10,8%), «Газпром нефти» и «Татнефти» – 0,13 млн и 0,1 млн баррелей в сутки соответственно.
Представитель «Роснефти» Михаил Леонтьев отказался от комментариев. Ранее он говорил, что сделка ОПЕК+ «лишена смысла» для России: все выбывающие объемы нефти замещались американской сланцевой нефтью.
Представители «Лукойла», «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза» и «Татнефти» не ответили на запросы «Ведомостей».
Что такое ОПЕК: как экспортеры нефти регулируют цены
Нефтяные страны против компаний-монополистов: как образовалась ОПЕК
С тех пор как в XIX веке в Баку была запущена первая нефтяная скважина, нефть стала не только самым востребованным энергоресурсом, но и важным финансовым инструментом. «Кто владеет нефтью, тот правит миром», — сказал в связи с этим английский адмирал Фишер.
До 80-х годов прошлого века цены на нефть практически назначали те, кто доминировал на рынке. В 1930–1960-е годы это были пять американских и две европейские компании, получившие прозвище «Семь сестер». Они контролировали около 95% мировой добычи, транспортировки, торговли и переработки нефти.
В число «Семи сестер» входили Chevron, Esso Petroleum Co. (принадлежащая Exxon Mobil), Gulf Oil (в 1984 году поглощена Chevron), Mobil (в 1999 году стала частью Exxon Mobil), Texaco (сейчас дочерняя компания Chevron), British Petroleum и Shell. Они забирали нефть у нефтедобывающих стран, перерабатывали ее и продавали, а правительствам выплачивали вознаграждение — часть от объявленной продажной цены.
Но в 1960 году на мировой арене появился новый влиятельный игрок. Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла основали Организацию стран — экспортеров нефти (ОПЕК). Они задумали ОПЕК как противовес «Семи сестрам» после того, как те в одностороннем порядке снизили закупочные цены на нефть, тем самым снизив вознаграждение непосредственным производителям. Против одного картеля вышел другой картель со схожими целями — влиять на цены.
В 1970-е годы в ОПЕК уже входили 12 стран, на них приходилось более половины мировой добычи нефти. А ОПЕК стала влиятельной организацией, которой было под силу регулировать цены на нефть. Сейчас ОПЕК добывает около 40% от совокупного производства нефти в мире и контролирует две трети мирового объема торговли.
ОПЕК возглавляет генеральный секретарь, который избирается на три года. С 1 августа 2016 года на этом посту находится нигерийский политик Мухаммед Баркиндо. В 2019 году его переизбрали на второй срок.
Членами ОПЕК на данный момент являются 13 стран — Саудовская Аравия, ОАЭ, Венесуэла, Нигерия, Ливия, Кувейт, Ирак, Иран, Габон, Алжир, Ангола, Конго и Экваториальная Гвинея. За всю историю картеля состав ОПЕК неоднократно менялся. В декабре 2018 года организацию решил покинуть Катар. Эквадор вышел из состава ОПЕК 1 января 2020 года.
Каждому члену ОПЕК присвоена своя квота на добычу, которой он должен придерживаться. В случае резких колебаний цен ОПЕК может регулировать квоты, а через них — и предложение нефти в мире. Если нефтяные цены падают, то ОПЕК снижает добычу. Это уменьшает предложение, и цены растут.
Два раза в год министры нефти стран, входящих в ОПЕК, встречаются в штаб-квартире ОПЕК в Вене и обсуждают ситуацию на рынке. В зависимости от того, как там обстоят дела, они понижают, повышают или оставляют без изменения квоты на добычу сырья для стран ОПЕК.
В последние годы возможности ОПЕК в регулировании мирового рынка нефти уменьшились. Это произошло в основном из-за сильного роста добычи в других странах. К примеру, в США взлетело производство сланцевой нефти. Увеличилась добыча в России, Китае, Канаде и Бразилии.
30 ноября 2016 года 13 членов ОПЕК согласились с необходимостью сократить добычу нефти. 10 декабря того же года к ним присоединились еще 11 нефтедобывающих стран, включая Россию, и было заключено соглашение, известное как ОПЕК+.
Совместно страны — участницы соглашения ОПЕК+ договорились сократить среднесуточную добычу в совокупности на 1,7 млн баррелей по сравнению с октябрем 2016 года. Сделка не один раз продлевалась, однако в начале марта 2020-го участники не договорились о ее пролонгации. Параллельно с этим резкое падение спроса на фоне пандемии COVID-19 привело к избытку предложения на рынке и обвалу цен на сырье в марте-апреле.
После этого стороны заключили новое соглашение, рассчитанное до апреля 2022 года. Согласно договоренностям, в мае и июне 2020-го снижение добычи составит 9,7 млн баррелей в сутки, после чего страны — участницы соглашения смогут постепенно наращивать добычу. С июля сокращение уменьшится до 7,7 млн баррелей в сутки, а с января 2021-го и до апреля 2022-го — до 5,8 млн баррелей в сутки.
По данным «Коммерсанта» и РБК, стороны обсуждают продление жестких ограничений на добычу нефти в 9,7 млн баррелей на июль и август. Как сообщает Bloomberg, встреча министров стран ОПЕК+, на которой будет утверждено сохранение текущих квот нефтедобычи, состоится 6 или 7 июня 2020 года.
Текст впервые опубликован 19 февраля 2020 года.
Больше новостей и интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Сегодня истекла сделка ОПЕК+. Что это значит для инвесторов
С 1 апреля прекратила свое существование сделка ОПЕК+. С этого момента со стран — участниц соглашения снимаются все ограничения по добыче. Цены на нефть с утра устремились вниз. Котировки Brent обвалились на 6% к 11:47 мск. Марка WTI потеряла 2,24%.
Соглашение между ОПЕК и 11 другими нефтедобывающими странами, включая Россию, действовало с 2016 года. Но на встрече 6 марта участники сделки не смогли договориться о новых условиях сделки. РБК Quote расспросила экспертов о том, что может означать отмена сделки для инвесторов, рынков и экономики.
С развалом сделки ОПЕК+ динамика нефтяных цен стала определяться исключительно рыночными факторами, которые сейчас складываются не в пользу роста.
Как это отражается на ценах?
Страны, вышедшие из соглашения, наращивают добычу нефти и увеличивают предложение на рынке. Спрос на нефть значительно снизился из-за резкого сокращения потребления и перевозок в условиях пандемии коронавируса. Снижение спроса и увеличение добычи в условиях свободного рынка приводят к снижению цены.
Компании урезают затраты
Отмена сделки и переход на свободное ценообразование сопровождаются резким падением оборота, денежного потока и прибыли у нефтедобывающих компаний. Им приходится срочно переписывать все планы на 2020-й и последующие годы — по инвестициям, дивидендам и расходам, говорит аналитик инвестиционной компании «Фридом Финанс» Валерий Емельянов.
Россия больше всего подготовлена к низким ценам на нефть
С большими трудностями сейчас сталкиваются страны-экспортеры, которые так же, как и компании, теряют доходы от нефтяного сектора. Лучше всего к текущей ситуации подготовлены Россия и Саудовская Аравия, у которых сопоставимая по размеру валютная подушка и низкая закредитованность.
«Но саудовцам дешевле занимать благодаря высокому рейтингу и отсутствию санкций. А России относительно легко свести бюджет за счет девальвации рубля. Обе страны имеют большие сроки выживаемости (порядка целого десятилетия) в условиях низких цен на нефть, но в России уровень жизни населения при таком сценарии будет падать гораздо быстрее. У нас количество нефтедолларов на одного человека в 4,5 раза меньше», — считает Емельянов.
Инвесторы больше рискуют
Трейдерам теперь гораздо рискованнее торговать на рынке нефти, поскольку цены движутся по совершенно новым принципам, чем в последние пять — десять лет. Для покупателей и поставщиков реальной нефти это тоже проблема. Например, потому, что стало сложнее застраховаться от падения цен.
И те, кому нужна более дорогая нефть, и те, кому нужна более дешевая, вынуждены платить существенно больше за страховку от невыгодного для них ценового движения.
В первые недели апреля внимание участников рынка будет приковано к действиям Саудовской Аравии. Реальный масштаб увеличения добычи и поставок может скорректировать прогнозы по ценам на нефть в ту или иную сторону, полагает Игорь Галактионов.
С мая Саудовская Аравия планирует увеличить экспорт нефти до 10,6 млн баррелей в сутки. Для сравнения, в марте саудовцы поставляли 9,8 млн баррелей в сутки. О планах увеличить добычу также объявили Россия, ОАЭ, Кувейт, Ирак, Нигерия и некоторые другие страны.
По оценке «БКС Брокер», во втором квартале эти страны могут увеличить предложение на рынке нефти примерно на 3,5–4 млн баррелей в сутки. Это около 4% от всего мирового производства.
$40 за баррель в течение нескольких недель
Управляющий партнер Exante Алексей Кириенко не советует надеяться на то, что спрос на нефть сам собой восстановится к «довирусным» уровням, так как только сокращение или ограничение предложения способны вернуть сырье к росту.
«Даже если нефть выглядит сейчас экстремально перепроданной, для отскока нужен какой-то веский повод в виде взлета рынков или согласования сокращений поставок», — объяснил ситуацию аналитик.
Маловероятно, что нефть «ляжет» на годы, успокаивает Емельянов. Сейчас цены на нефть на уровне 90-х годов, а потребление — самое высокое за историю, если не брать в расчет карантин. Легко извлекаемой нефти на планете не так много, и дефицит предложения придет так же быстро, как возник и дефицит спроса.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Россия и другие страны ОПЕК+ договорились о сокращении нефтедобычи
Страны – участницы соглашения об ограничении добычи нефти (всего 24 государства – все члены ОПЕК, а также Россия и другие нефтедобывающие страны) 6 декабря на встрече в Вене согласовали новые квоты, которые будут действовать в I квартале 2020 г. Производители из ОПЕК и не-ОПЕК сократят среднесуточную добычу еще на 503 000 барреля сверх действующих квот.
Всего, таким образом, добыча по сравнению с октябрем 2018 г. снизится на 1,7 млн баррелей в сутки, что соответствует примерно 1,7% мирового спроса на нефть. Страны надеются, что это поможет предотвратить избыток предложения и поддержать цены на нефть. Соглашение стран ОПЕК и не-ОПЕК заключено три года назад для снижения запасов нефти. Оно несколько раз продлевалось, а квота менялась. Решение вопроса о продлении соглашения (сейчас оно действует до апреля 2020 г.) на встрече в Вене отложено до марта.
С 1 января 2020 г., по сообщению ОПЕК, страны, входящие в картель, дополнительно снизят добычу на 372 000 баррелей в сутки, страны не-ОПЕК – на 131 000 баррелей в сутки (от октября 2018 г.).
Россия добивается от ОПЕК изменения квот на добычу нефти
Саудовская Аравия дополнительно сократит добычу на 167 000 баррелей в сутки (сейчас – 322 000 баррелей в сутки). Еще на 400 000 баррелей в сутки королевство сократит добычу добровольно, обещал министр энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиз бен Сальман: «Наш добровольный вклад [в дополнительное снижение] продолжится, только если мы увидим, что все [страны] делают то, что обязались делать» (цитата по ТАСС). Таким образом, общая квота фактически составит 2,1 млн баррелей в сутки, подчеркивается в сообщении ОПЕК.
Доля России с января вырастет на 70 000 баррелей в сутки и составит 298 000 баррелей в сутки. При расчете квоты теперь не будет учитываться газовый конденсат, так что в I квартале 2020 г. цель для России составит 10,328 млн баррелей в сутки без конденсата, сказал министр энергетики Александр Новак (передает Reuters).
До заседания аналитики предупреждали, что на глобальном рынке нефти может возникнуть избыток предложения в первой половине 2020 г. из-за роста добычи в США и замедления мировой экономики, отмечает Financial Times (FT). «У ОПЕК и России не было другого выбора, кроме как продлить соглашение, – на рынке в 2020 г. будет расти предложение за счет сланцевой добычи, а также добычи в Норвегии и Бразилии, а замедление мировой экономики будет сдерживать рост спроса», – говорит старший директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко.
«Влияние [соглашения] на добычу будет ограниченным, поскольку такие страны, как Ирак и Нигерия, плохо соблюдают обязательства и вряд ли уменьшат свою добычу еще сильнее», – приводит FT слова Энн-Луиз Хиттл из Wood Mackenzie.
«Дополнительное снижение, вероятно, поможет более справедливо распределить бремя по сокращению добычи между странами – в этом году Саудовская Аравия добровольно добывала меньше нефти, чем предписано ее квотой», – считает Маринченко. Главный вопрос в том, будет ли дополнительное сокращение добычи реальным или Саудовская Аравия просто формализует перевыполнение обязательств, писали накануне в отчете аналитики ING: «Если второе, участники рынков будут разочарованы и это не сильно поможет устранить избыток предложения в I квартале 2020 г.».