Однодневные облигации что это
Зачем нужны однодневные облигации?
Вы когда-то упоминали, что существуют однодневные облигации, но не объясняли подробно. Расскажите, что это вообще такое? Какой смысл выпускать такие облигации? Стоит ли вкладываться?
Такие бумаги выпускает банк ВТБ. Их суть отражена в названии: однодневные облигации погашаются на следующий рабочий день.
Только за июнь 2019 года появилось 19 таких облигаций. Сообщения о них можно найти в интернете, например в разделе новостей об облигациях сайта «Финмаркет». Уведомления об однодневных облигациях также появляются в торговом терминале, но это может зависеть от настроек программы.
У меня нет данных о том, как ВТБ использует полученные деньги, но вряд ли банк делает это себе в убыток. Нам важнее то, что однодневные облигации подходят, чтобы временно разместить свободные деньги на брокерском счете, — это называется парковка. Правда, есть нюансы.
Как это работает
Однодневные облигации — это дисконтные облигации. У них нет купона, но они размещаются по цене ниже номинала, а погашение происходит по номиналу. Это и дает доход.
Размер дисконта немного отличается у разных облигаций. По данным «Финмаркета», 13 мая ВТБ предлагал купить облигации КС-3-194 за 99,9805% номинала, а 9 июля за КС-3-234 просили 99,9821% номинала.
Такие облигации можно купить у эмитента при размещении в режиме адресных заявок. Это можно сделать через торговый терминал, например QUIK, или позвонив брокеру. В одном лоте 10 облигаций.
Заявки принимаются с 16:00 до 16:30 с понедельника по четверг и с 15:00 до 15:30 в пятницу. Облигации появляются на счете в течение 15 минут после того, как закончится сбор заявок.
Погашение происходит автоматически на следующий день в 12:00, и деньги поступают на счет.
Если облигация размещена в пятницу, то ее погасят в понедельник. Дисконт у таких бумаг чуть больше, чем у обычных, так что можно заработать больше.
В чем польза
Можно разместить свободные деньги на день, а в случае с «пятничными» облигациями — до понедельника. Это бывает полезно тем, кто ищет инвестиционные идеи и хочет временно вложить свободные средства. Так деньги на брокерском счете принесут хоть какой-то доход.
Облигации не торгуются на вторичном рынке — значит, нет просадок цены и спреда между ценой покупки и продажи. Погашение происходит по номиналу.
Риск минимальный: вы даете деньги в долг на 1–3 дня. К тому же ВТБ — государственный банк, то есть вряд ли с ним что-то случится.
Однодневные облигации: что это и как купить
Однодневные облигации имеют срок погашения всего один день. Зачем приобретать такие ценные бумаги и как это делать себе не в убыток, читаем дальше.
Что такое однодневные облигации?
Однодневные облигации – это ценные бумаги, которые выпускает эмитент, с остаточным сроком погашения один день. Они дают инвестору возможность получить заранее известную прибыль к дате погашения. На финансовом рынке их еще называют «овернайт», что с английского переводится как «через ночь». Однодневные облигации имеют свою номинальную стоимость, доходность и рыночную цену. При этом у них нет купона.
Краткосрочные облигации попадают в безопасную часть спектра риска долговых ценных бумаг из-за их короткого срока. Их короткая продолжительность приводит к снижению кредитного и процентного риска.
Для тех, кто не любит рисковать, краткосрочные облигации на один день являются привлекательными инвестициями. Такие инвесторы могут получать хоть и небольшую, но стабильную прибыль.
Доходность этих ценных бумаг
К примеру, размер дисконта по однодневным бондам ВТБ составляет менее 0,02 процентов.
Преимущества и недостатки однодневных облигаций
Преимущество однодневных облигаций в том, что инвестор практически ничем не рискует, так как вкладывает свои деньги всего на один день.
Поскольку средства инвестируются в ценные бумаги сроком в один день, нет никаких шансов получить прирост капитала, но и риск потерять капитал сводится к нулю. Средства, вложенные в овернайт-облигации, подвержены практически нулевому кредитному риску, так как маловероятно, что ценные бумаги со сроком погашения в один день будут не исполнены по процентным платежам. Таким образом, по сравнению с долгосрочными облигациями однодневные более безопасны, но и менее прибыльны.
Из недостатков хотелось бы отметить главный – низкую доходность, а если учесть комиссии брокера и биржи, то сделка может быть в убыток. Поэтому перед вложением в однодневные бонды стоит все посчитать.
Так что, если вы хотите вложить крупную сумму денег в облигации с минимальным риском, то однодневные бонды – это хороший вариант.
Как работает рынок однодневных бумаг?
Основным эмитентом однодневных бумаг в России является ВТБ. Он выпускает облигации каждый день на сумму 75 миллиардов рублей. Делается это для того, чтобы использовать избыточную ликвидность или чтобы вложить деньги в другие инструменты с фиксированной доходностью. Участники рынка в основном выкупают 30–50 %.
Особенности налогообложения
Все процессы с налогами производит брокер при поступлении средств на брокерский счет от погашения облигаций. Однако, если деньги при погашении зачисляются на счет, не указанный в договоре брокерского обслуживания, подавать декларацию и платить налоги будет сам налогоплательщик.
Как купить однодневную облигацию?
Купить однодневные облигации несложно. В 10–11 часов утра по московскому времени, ВТБ объявляет о том, что собирается выпустить однодневные облигации.
Такие облигации маркируются «КС-3». Выбрав подходящий вариант, можно увидеть подробности по нему:
Заявки на покупку принимают с понедельника по четверг с 16:00 до 16:30 по московскому времени, в пятницу – с 15:00 до 15:30. На следующий день в 12:00 облигации погашают, и на счет инвестора зачисляются деньги. В одном лоте обычно 10 облигаций номиналом в 1 000 рублей. Их продают с дисконтом по 99,98 % от номинала.
Сколько можно заработать?
Однодневные облигации – самая безопасная категория доступных бондов с небольшой прибылью.
Заработать на таких облигациях много не получиться. Они больше напоминают сберегательный счет. То есть инвестор хочет вложить свободные деньги на день, пока ищет идеи их инвестирования. При этом может получить небольшой доход.
Например, если купить 200 однодневных облигаций ВТБ облигаций по 99,9812 % номинала, нужно заплатить 199 962,4 Р. На следующий день при погашении вы за них получите 200 000 Р. Разница всего в 37,6 Р. А еще ведь нужно учесть комиссии брокера и биржи. В итоге можно произвести сделку себе в убыток.
Больше прибыли можно получить, если купить такие облигации в пятницу. Так как на выходных биржи не торгуют, значит, погашение будет в понедельник, соответственно облигации автоматически становятся трехдневными, и доход от них получается больше, а комиссия платиться только 1 раз при совершении сделки.
Для тех, кто хочет получить больше прибыли, следует обратить свое внимание на другие виды инвестирования.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Однодневные облигации или инвестиции на ночь | Доходность и стратегии использования
Смысл однодневных бумаг
Как понятно из названия, облигации имеют срок погашения один день. Покупаете бумаги сегодня, а завтра получается обратно номинал в полном объеме.
По облигациям не предусмотрен никакой купонный доход.
А откуда прибыль? В чем интерес инвестировать?
Эмитент предлагает участникам бумаги по цене ниже номинальной (с дисконтом). В момент погашения, владелец облигаций получает полную номинальную стоимость.
Бумаги размещаются практически каждый день. Объем каждого выпуска несколько миллиардов рублей. И прикупить при необходимости можно без особых проблем.
При размещении однодневных бумаг в пятницу, они автоматически превращаются в трехдневные. С погашением в понедельник. Время владения бумагами увеличивается, поэтому эмитент предоставляет большую скидку (дисконт) при покупке. Пропорционально дням до погашения.
Доходность облигаций
Самый главный вопрос: «А сколько можно заработать на однодневных облигациях? Какую прибыль они способны принести инвесторам? «.
Последние выпуски однодневных облигациях ВТБ продавались с дисконтом 99,98% от номинала.
Соответственно за 3 дня (с переносом на выходные), аж 60 копеек.
Не так уж и много. Можно найти другие бумаги с более высокой ставкой доходности.
Но использую однодневные бумаги инвестор может преследовать другие цели, чем просто максимальная ставка.
Например, временно припарковать деньги. На несколько дней. И получить небольшую копеечку сверху.
Кто их выпускает и для чего
Основным поставщиком однодневных бумаг выступает ВТБ. Эмитент выпускает облигации с 2016 года практически ежедневно.
А для чего это нужно банку?
Раз он это делает, значит ему это выгодно. Банк может использовать избыточную ликвидность для вложений в другие более доходные безрисковые инструменты с фиксированной доходностью. Например одолжить ЦБ или дать в долг другим банкам.
Налогообложение однодневных облигаций
По закону, корпоративные облигации, выпущенные после 1 января 2017 года попадают в льготный список. А именно, освобождаются от налогов.
Но с однодневными облигациями это не работает. Ввиду того, что бумаги не имеют рыночных котировок и не торгуются на бирже. Ведь вы покупаете облигации напрямую у эмитента по фиксированной цене.
И с полученного дохода (дисконта) придется заплатить 13% налогов.
В итоге это снижает реальную (и без того невысокую) доходность бумаг.
А кто будет удерживать налог на прибыль?
По идее брокер. Он является налоговым агентом. А на него государство возложило «святую обязанность» изымать каждую копейку с прибыли инвестора (13%).
Но здесь тоже есть некоторая особенность налогообложения:
Комиссии и реальная доходность
Перед покупкой облигаций нужно хорошо все просчитать. Взвесить все за и против.
С однодневными бумагами можно легко уйти в минус. Серьезно. Вы купите бумаги на один день. С дисконтом. А на следующий день, после погашения, вдруг с удивлением обнаружите, что сумма на брокерском счете стала меньше.
А сколько ваш брокер берет комиссии за сделку? 0,04-0,05%. Да даже 0,03%. Все равно, размер уплачиваемых комиссий превышает получаемую выгоду?
Выгодность покупки однодневных облигаций при разных комиссиях брокера представлена в таблице. На каждые вложенные 10 тысяч рублей.
И еще мы забыли учесть налоги. Хорошо, что комиссии брокера позволяют снизить налогооблагаемую прибыль.
Мы получаем реальную доходность, за вычетом налогов в 0,087% или чуть меньше 3% годовых. И то при условии размещения денег в 3-х дневные бумаги.
По моему какой-то развод. И нет никакого смысла покупать однодневные облигации.
На самом деле комиссии брокера за сделки могут быть намного ниже.
Про всех брокеров не скажу. Остановлюсь на ВТБ.
При покупке однодневных облигаций ВТБ дает сниженную комиссию в размере 0,00342%.
И это уже меняет дело. Ставка получается почти в 15 раз ниже!
В итоге реальная доходность покупки однодневных облигаций (без уплаты налогов) будет составлять 17 копеек (снижение на 15%) или 5,8% годовых.
Пятничные бумаги дадут приблизительную годовую доходность 6,49%.
Получаем, покупка однодневных облигаций в пятницу более выгодны. Примерно на 10%.
Стратегии покупки облигаций
Для чего покупают однодневные облигации?
Простая
Обычные облигации для этих целей возможно не совсем подходят. По причине постоянной изменчивости рыночной цены. Котировки могут «гулять» даже в течение одного дня на доли процентов. И может получится, что купленную несколько дней назад обычную облигацию, придется продавать немного дешевле.
Какой же тут заработок?
Однодневные облигации дают гарантированную заранее известную доходность. Вы точно знаете за сколько вы ее приобретаете. И сколько вам вернется. Никаких сюрпризов в виде изменения цены.
С малыми суммами наверное овчинка не стоит выделки. Особенно постоянно открывать новые позиции каждый день, слишком трудозатратно. Ради чего? Чтобы получить несколько копеечек прибыли?
Использовать однодневки можно на ИИС. Под занавес закрытия счета. Осталось вам до окончания минимальной 3-х летки несколько дней. Возможно недель. Многие постепенно заранее выходят в кэш. Распродают активы по выгодной цене. И не хотят рисковать.
Или купили когда-то обычные облигации с погашением чуть раньше окончания ИИС. Бумаги погашены. Деньги на счете. А до закрытия ИИС еще неделя.
Накопившуюся сумму наличности пускаем в однодневки. За неделю пара тысченок будет не лишняя.)))
Хитрая
Второй вариант использования коротких бумаг связан с оптимизацией налогообложения.
Покупка однодневок с целью автоматического зачисления номинала после погашения на отдельный банковский счет.
Отсрочка по уплате налогов на несколько месяцев. Вплоть до года.
Когда нужно вывести деньги с брокерского счета, автоматически будет рассчитан (и удержан) текущий налог на прибыль. Не только с выводимой суммы, а совокупный результат по всему счету.
И вместо заявленных 20 000, на руки вы получите только 2 тысячи.
Как-то несправедливо. Не находите?
Деньги можно было бы прокрутить до окончания года и заработать навар сверху. А так придется выложить налог сразу. Обидно.
Использую однодневные облигации с выплатой номинала на отдельный счет, мы исключаем возможность брокера удержать с нас налоги. И сумма, потраченная на покупку облигаций поступает на карту в полном объеме.
А временно сэкономленные деньги на налогах, продолжают работать и приносить дополнительную прибыль.
Как и где купить однодневные облигации физ. лицу
Перед покупкой нужно знать:
Предоставляет ваш брокер возможность покупки однодневных бондов, лучше узнать заранее. И самое главное, по каким комиссиям. Дабы не нарваться на убытки.
Покупка частным инвесторам доступна 3 способами:
Поиск и покупка бумаг ВТБ на примере QUIK.
Переходим в «Текущие торги».
В поле «Доступные инструменты» ищем бумаги. Нам нужно «адресные заявки» или «РПС» (режим переговорных сделок). У каждого брокера это может называться по разному.
Либо в строке поиска вводим «кс3» или «кс-3». И выбираем облигации ВТБ.
Добавляем в таблицу.
Что нужно знать про однодневные облигации ВТБ
Вот уже несколько лет на российском инвестиционном поле курсирует довольно интересный инструмент – однодневные облигации. Впервые эти бонды были размещены для продажи в апреле 2016 года банком ВТБ (ПАО), и с тех пор актив интенсивно используется для регулирования ликвидности. Первые торги не обеспечили должного спроса на бонды, но в дальнейшем наблюдался рост интереса к ним. Попробуем выяснить, стоит ли рядовому инвестору брать на вооружение «новинку».
Что это такое
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Однодневные облигации – это ценные бумаги, выпускаемые эмитентом сроком на один день, и дающие владельцу право на получение заранее известной прибыли к моменту погашения. Такой срок в финансовом мире называется «овернайт», дословный перевод – «через ночь». Как и любая другая облигация, однодневный бонд обладает номинальной стоимостью, доходностью и рыночной ценой. Но для чего эмитенту, в данном случае банку ВТБ, применять столь неэффективные, на первый взгляд, бумаги?
На самом деле банки стараются использовать максимально всю имеющуюся ликвидность, и даже за один день эмитент успевает заработать на предоставленных инвесторами деньгах. Это могут быть и депозиты Центробанку, и выдача коротких кредитов другим финансовым организациям, в том числе зарубежным, спекулятивные операции и т. д. Какой именно способ использования привлеченных денег применяет ВТБ, неизвестно, однако если данные ценные бумаги обращаются ежедневно уже на протяжении 3 лет, то эксперимент можно назвать успешным.
Стоит добавить, что Центральный Банк России использует операции овернайт для стабилизации курса рубля, распределяя излишнюю ликвидность, а ВТБ вполне может помогать ему в этом при достаточном уровне объема торгов. Ведь если не «впитывать» излишнюю денежную массу на рынке, то это может оказать давление на валюту.
Как открыть демо-счет на фондовом рынке
Демо-счёт инвестора: как преодолеть страх первого шага
Как работает рынок однодневных облигаций
По состоянию на апрель 2019 года объем бондов овернайт находится на уровне 75 млрд рублей ежедневно. В первые дни торгов, в 2016 году, эта сумма была меньше в 3 раза, а спрос на бумаги находился на уровне 6 млрд рублей. Соответственно, интерес к облигациям за 3 года вырос троекратно.
Данные бумаги не имеют купонного дохода, прибыль по ним инвестор получает из-за разницы цен покупки и продажи. Ежедневно ВТБ объявляет рыночную цену бонда и объем эмиссии, при этом стоимость покупки бумаги немного ниже номинала. При погашении облигации инвестор получает полную номинальную стоимость – 1000 рублей. Данный тип доходности по бонду называется дисконтным.
После объявления объема эмиссии и рыночной цены бумаги в 10–11 утра по Москве банк приступает к приему заявок на покупку облигаций с 16:00 до 16:45. Этот график актуален с понедельника по четверг, в пятницу прием заявок осуществляется с 15:00 до 15:45. Временем погашения облигации является 12:00 следующего дня, и средства в размере номинальной стоимости в 1000 рублей за бумагу зачисляются на брокерский счет инвестора. Самым выгодным моментом приобретения однодневной облигации является пятница, так как прибыль от бумаги начисляется и за выходные дни, но спрос в это время намного выше.
Никто не отменял брокерского вознаграждения за оказание услуг, но стоит заметить, у самого ВТБ комиссия на данный актив существенно ниже других брокеров. Помимо комиссии, с инвестора будет удержан налог на прибыль в размере 13%.
Если переводить доход от ценных бумаг овернайт в процентное соотношение, то он получится даже ниже вклада в том же банке ВТБ: порядка 6–6,5%, да и комиссия с налогом снижает эту прибыль. Если необходимо использовать свободный капитал на короткий срок, то других альтернатив практически нет, ведь основная масса банковских вкладов срочная, а накопительные счета не дадут такой прибыли на коротком промежутке времени. Приобрести эти ценные бумаги можно не только напрямую у эмитента, но и у других брокеров, однако стоит заранее поинтересоваться о такой возможности.
Что такое однодневные облигации ВТБ
Вся необходимая информация для инвесторов
Довольно большой популярностью на российском фондовом рынке пользуются однодневные облигации ВТБ. В чем из особенность и какие у них преимущества?
Впервые на Московской бирже однодневные облигации ВТБ появились в ноябре 2016 года — это был абсолютно новый и революционный финансовый инструмент на бирже. Эти облигации доступны любому желающему — от частных инвесторов до крупных инвестиционных банков и фондов. Большим преимуществом является пониженная биржевая и брокерская комиссия за заключение сделки. Она в разы отличается от стандартной, что позволяет сократить издержки.
Когда происходит размещение однодневных облигаций ВТБ?
Ежедневно с 10 до 11 по Московскому времени банк ВТБ объявляет о своём намерении выпустить однодневные бонды, указывает цену бумаги и общий размер эмиссии. В 12:00 депозитарий ВТБ уже возвращает ранее инвестированные средства. Поэтому у инвестора всегда есть понимание выгодно ли сегодня размещаться. Перед выходными это особенно интересный продукт, т.к. за субботу и воскресенье тоже капает процент. Именно крупные инвесторы так любят этот инструмент перед праздниками или выходными.
Стоит отметить, что через торговые терминалы и программы выпуски КС не купить. Открыть сделку можно только через голосовую заявку трейдера. Зачастую этим финансовым инструментов пользуются крупные игроки на фондовом рынке. Если нет торговый идей, то можно очень выгодно припарковать свободные деньги на ночь.
Как купить однодневные облигации от ВТБ?
Заявки на покупку облигаций принимаются только в этот временной промежуток: с понедельника по четверг с 16.00 до 16.30 и по пятницам с 15.00 до 15.30 по пятницам. Именно в это время любой желающий инвестор может позвонить своему брокеру и оставить заявку на приобретение данного финансового инструмента. Обычно тикер бумаги выглядит КС-3-389 по цене 99,837% от номинала. Конечно, цифры отличаются и номинал ежедневно меняется, но не значительно.
На следующий рабочий день в 12:00 на брокерский счет клиента зачисляются денежные средства от погашения «однодневок». Бывает ситуация, когда депозитарий задерживает выплату. Тогда проходит дополнительная вечерняя сессия по размещению. Как правило, такой сценарий не чаще нескольких раз в квартал. В большинстве случаев у VTB Капитал отлаженный механизм и задержек не бывает.
Сколько можно заработать на однодневных облигациях ВТБ?
Итак, теперь самое интересное. Отличительной особенностью таких бондов является то, что они не имеют купона, к которому так привыкли держатели облигаций. Специфика «однодневок» в размещении ниже номинала, например по 99,6%, а погашается всегда по 100%. Вероятно для некоторых начинающих инвесторов данная схема получения дохода покажется необычной. Но ограниченная доходность всегда оправдывается практически полным отсутствием рисков. Единственный риск — мгновенный дефолт банка ВТБ.
Что это значит? Одна такая облигация всегда стоит 1000 рублей при номинале 100%, соответственно при покупке ее на размещении по 99,6% мы тратим 996 рублей, а на следующий день банк ВТБ у нас ее выкупает за 1000 рублей. Наша прибыль составила 4 рубля. Если цифры перемножить на большой объем, то прибыль получается ощутимая. Здесь нет купона. поэтому налог берется только с разницы купли-погашения. Налоговая ставка составляет стандартные 13% для резидентов РФ.
Сколько % годовых можно заработать на «однодневках»?
Общая годовая доходность может выйти на уровень банковского вклада или чуть выше. Но если сравнивать с обычными корпоративными облигациями ВТБ с постоянным купоном и сроком погашения несколько лет. Однодневки могут проигрывать в доходности из-за постоянных расходах брокерских комиссионных. Кстати, дивиденды по акциям ВТБ в 2020 году могут принести больше процентов, чем купоны.
Какие преимущества и недостатки у однодневных бондов банка ВТБ?
Главным преимуществом является то, что из можно покупать на миллионы рублей и у инвестора будут гарантии от госбанка в полном возврате средств с небольшой премией. Это большое преимущество перед банковскими вкладами, где страховка распространяется всего на 1,4 млн рублей. А при текущих законодательных изменениях, где налогом будут облагаться и банковские вклады. Получается, что очень привлекательные и малоизвестный финансовый инструмент.
Из самых значительных минусов можно выделить то, что нужно на ежедневной основе связываться с трейдером брокерской компании и давать поручение на покупку, если клиент хочет получить эффект постоянного владения такими бондами на протяжении месяцев или нескольких лет. Поэтому можно с уверенностью заявить, что популяризация однодневок будет только расти. Количество частных инвесторов будет пользоваться этим продуктов все чаще.