стейбл койн что это
Стейблкоины: краткое руководство
Несмотря на очевидные преимущества криптовалют, они все еще подвержены высокой волатильности, что сильно затрудняет их использование в качестве средства оплаты или товара. Для решения этой проблемы были созданы так называемые stablecoins, устойчивые к колебаниям курса.
Что такое стейблкоин?
В отличие от обычных криптовалют, стейблкоины обладают очень устойчивым курсом. Впервые идея «стабильной криптовалюты» была озвучена командой проекта Mastercoin в 2012 году. После этого несколько раз делались попытки создать stablecoin на основе евро или юаня. Однако успешно реализовать задумку удалось только три года спустя — именно тогда на рынке появился знаменитый Tether, привязанный к доллару.
Благодаря высокой стабильности, stablecoins могут быть эффективным и удобным средством обмена, а также использоваться для хранения сбережений. Оптимистично настроенные эксперты считают, что они могут стать хорошей альтернативой «фиату» в странах с нестабильной экономикой, а также применяться для выплаты зарплат и пенсий.
Как это работает?
Как правило, стабильность stablecoins достигается при помощи обеспечения. Большинство из них подкрепляются фиатными деньгами, либо различными активами, такими как:
Кроме того, существуют и так называемые «необеспеченные» стейблкоины. При этом отсутствие волатильности достигается благодаря выпуску акций сеньоража — старого приема, который давно применяется государствами для получения прибыли от наращивания денежной массы.
На данный момент на рынке представлены три основных типа стейблкоинов:
Давайте рассмотрим их поподробнее.
1. Fiat-collateralized
Стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами, представляют собой своего рода долговую расписку. В этом случае каждая «монета» будет привязана к единице фиатной валюты (например, доллару США), которая выступает в качестве залога. Залог находится на хранении у третьей стороны — чаще всего это депозитарный банк.
Чтобы получить stablecoins, пользователю нужно внести средства на депозитный счет. Например, чтобы купить 100 USDT(Tether) вам потребуется заплатить 100 долларов. Если же вы захотите вывести «фиат» обратно, то стейблкоины будут ликвидированы, а деньги вернутся вам в соотношении 1:1.
Такая схема имеет несколько выраженных преимуществ:
2. Crypto-collateralized
Идея обеспечивать stablecoins фиатными деньгами и взаимодействовать с традиционными финансовыми институтами понравилась далеко не всем. Так появились стейблкоины, подкрепленные одной или несколькими криптовалютами. Первой монетой, созданной по этой схеме, была BitUSD, которая появилась еще в 2013 году.
Чтобы компенсировать высокую волатильность «криптозалога», эмитент стейблкоина использует переобеспечение, которое позволяет поглощать курсовые колебания и сохранять цену стабильной. Например, чтобы выпустить 100 однодолларовых монет, вам необходимо предоставить им 200 долларов обеспечения в криптовалютном эквиваленте (Bitcoin, Ethereum и т.д.). Это позволит монете стоить 1 доллар даже при довольно серьезных скачках курса.
Crypto-collateralized stablecoins управляются при помощи блокчейна — если цена залоговой криптовалюты снижается до критического минимума, то стейблкоины автоматически ликвидируются.
Данная разновидность стейблкоина имеет свои преимущества, такие как:
3. Non-collateralized
Чтобы избежать недостатков стейблкоинов, подкрепленных фиатом или криптовалютами, некоторые разработчики решили и вовсе обойтись без залога. Стабильность курса необеспеченной монеты достигается за счет сеньоража.
Сеньораж — доход, который образуется за счет эмиссии денег и присваивается эмитентом. Его широко используют государства, получающие прибыль на увеличении денежной массы.
Чтобы сохранять курс стейблкоина на одной отметке, эмитенты контролируют объем его предложения при помощи смарт-контрактов. Держатели монет при этом получают акции на долю в будущем сеньораже. Эта концепция получила название seigniorage shares. Она была придумана Робертом Сэмсом в 2014 и стала основой для таких проектов как Basecoin и Havven.
Необеспеченные стейблкоины предлагают акционерам такие преимущества как:
Какие перспективы у стейблкоинов?
Несмотря на очевидные недостатки и промахи в реализации, многие криптоэнтузиасты уверены, что стейблкоины ждет большое будущее. В частности, некоторые эксперты считают, что они могут стать удобным инструментом для совершения сделок с недвижимостью или ценными бумагами.
Другие же пророчат стейблкоинам роль цифрового воплощения различных традиционных активов, в том числе фиатных денег. Однако, для этого необходимо тесное взаимодействие между традиционными и криптовалютными торговыми площадками.
Что такое стейблкоины и зачем их используют при торговле криптовалютой
В мире криптовалют существуют цифровые монеты, стоимость которых привязана к конкретному физическому активу. Первая такая цифровая валюта, USDT от компании Tether, появилась в 2015 году. Она имеет привязку к стоимости американского доллара в соотношении 1:1. С тех пор количество стейблкоинов заметно увеличилось.
Блокчейн и реальный мир
В реальном мире люди используют мерило в виде фиатной валюты, однако блокчейн не понимает, что такое евро или доллар, у него свои метрики — размеры блока, число транзакций, хешрейт, пояснил основатель платформы стабильных криптовалют Stasis Григорий Клумов. По его словам, стейблкоины были созданы, чтобы приблизить блокчейн к миру людей и сделать на его основе актив, который можно воспринимать, как единицу измерения ценности.
Помимо привязки к фиатным валютам стейблкоины могут быть привязаны к драгоценным металлам, природным ресурсам, ценным бумагам, недвижимости и другим физическим активам, отметил руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. Благодаря этому, стейблкоины имеют меньшую волатильность.
В чем выгода инвестора
На криптовалютном рынке стейблкоины выполняют функцию буфера, отметил Григорий Клумов. Через них на крипторынок могут заходить владельцы крупного капитала, добавил он. По словам эксперта, это удобно, поскольку можно превратить сразу большое количество денег в деньги внутри блокчейна и торговать на них или инвестировать.
Существует и обратная ситуация, утверждает Григорий Клумов, когда у инвестора много криптовалюты, и он не хочет терять ее характеристик. Тогда, по его словам, он конвертирует криптовалюту в стейблкоины и пережидает волатильность на крипторынке. Еще одно преимущество стейблкоинов заключается в том, что такой вид активов может стать со временем альтернативой привычным фиатным валютам в странах, где нестабилен курс национальной валюты, подчеркивает Артем Деев.
«Эти активы могут стать переходным вариантом для расчетов в нестабильных экономиках, где зачастую обычные фиатные деньги быстро теряют в стоимости», — пояснил аналитик.
По мнению руководителя аналитического департамента AMarkets, в будущем популярность цифровых активов, созданных на основе реальных материальных благ, будет только увеличиваться.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Что такое стейблкоины?
Содержание
Что такое стейблкоины?
В качестве средств для обмена с технологической точки зрения более удобны криптовалюты. В то же время колебания стоимости сделали их крайне рискованной инвестиционной возможностью, а также неудобным средством для осуществления платежей. К моменту завершения транзакции стоимость отправленных монет может значительно отличаться от первоначальной.
У стейблкоинов такой проблемы нет. Активы данного типа отслеживают незначительную динамику цен и изменения стоимости базового актива или фиатной валюты, которую они эмулируют. По сути, стейблкоины выступают в качестве надежного актива-убежища на фоне нестабильных рынков.
Монета может поддерживать свою стабильность разными способами. В данной статье мы рассмотрим некоторые из таких механизмов, их преимущества и недостатки.
Как работают стейблкоины?
Существует несколько видов стейблкоинов, которые различаются способом привязки своих единиц к фиатной валюте. Ниже приведены наиболее распространенные типы.
Фиатнообеспеченные стейблкоины
Самый популярный вид стейблкоина – тот, который напрямую привязан к фиатной валюте в соотношении 1:1. Мы также называем это фиатнообеспеченными стейблкоинами. Центральный эмитент (или банк) хранит определенную сумму в резервной валюте и выпускает пропорциональное количество токенов.
К примеру, эмитент может иметь один миллион долларов и распределить его по одному доллару на каждый из миллиона токенов. Благодаря этому пользователи в любое время могут обменять свои криптовалюты на токены, стоимость которых эквивалентна доллару США.
Криптообеспеченные стейблкоины
Для получения таких стейблкоинов пользователи блокируют необходимую криптовалюту в контракте, который затем выдает определенное количество запрашиваемых монет. В дальнейшем для возврата залога пользователи отправляют стейблкоины на этот же контракт для обратного обмена валютой (с учетом различных комиссий или процентных ставок).
Алгоритмические стейблкоины
Варианты использования стейблкоинов
Данный список далеко не полон. Рынок стабильных цифровых валют является довольно широким, о чем свидетельствует распространение сотни проектов, желающих продвигать именно свой стейблкоин.
Плюсы и минусы стейблкоинов
Резюме
Несмотря на имеющиеся недостатки, стейблкоины – критически важная составляющая криптовалютного рынка. Благодаря различным механизмам, данный тип цифровой валюты, с его фиксированной ценой, может оставаться более или менее стабильным. Это позволяет использовать их не только в качестве средства для обмена, но и как способ фиксации баланса для трейдеров и инвесторов.
Не призрачный доход. Как заработать на стейблкоинах
Первый стейблкоин под названием Tether появился в 2015 году. Его курс привязали к ценности доллара в соотношении 1:1, монета получила тикер USDT. Разработчики хотели выпустить актив на блокчейне, чья стоимость не будет меняться за день несколько десятков раз. Вслед за Tether постепенно стали появляться и другие стейблкоины. Сегодня это отдельный рынок.
Только за последний месяц стало известно о нескольких новых монетах. Так, американский банк Wells Fargo готовится выпустить собственную криптовалюту и разработать блокчейн-платформу для повышения операционной эффективности. Стейблкоин, обеспеченный долларами США, планируют использовать для проведения внутренних расчетов в международных подразделениях банка.
Криптовалютная биржа Binance объявила о запуске нового стейблкоина под названием Binance USD (BUSD), курс которого будет привязан к доллару США. Все ближе и дата запуска долгожданной стабильной монеты Libra от социальной сети Facebook.
Стейблкоин — это криптовалюта, обеспеченная определенным традиционным активом: фиатной валютой (долларом, евро, рублем, юанем), драгоценным металлом (золотом, серебром, бронзой), природным ресурсом (газом, нефтью и т.д).
Почему разработчикам выгодно создавать стейблкоины
В современном мире банки аккумулируют большое количество денежных средств через кредитование юридических и физических лиц. Они получают доход как финансовые посредники и — отчасти — как создатели денег. Это позволяет коммерческим банкам кредитовать сверх своих депозитов. Поэтому сеньораж коммерческого банка определяется как некая часть процентов, заработанных на банкнотах, за вычетом тех процентов, которые платят по депозитам на счетах.
Эмитенты же стейблкоинов функционируют исключительно как создатели денег, а их доход зависит от механизма выпуска и роста сети. Поэтому, когда инвесторы поддерживают проект стейблкоина, потенциал сеньоража становится важнейшим способом оценки. Если стабильная валюта привязана к фиатной валюте, то фирма-эмитент может генерировать доход в зависимости от объема поставки монет или транзакций, а также от фиксированной базы обеспечения.
В 2014 году управляющий менеджер хедж-фонда, специализировавшийся на политике центробанков, Роберт Самс опубликовал статью A Note on Cryptocurrency Stabilisation: Seigniorage Shares, которая описывала концепцию криптовалюты, привязанную к фиату, но в отличие от существующих проектов не требовала обеспечительных резервов в других активах. Там же он впервые высказал идею о сеньоражных акциях. Она заключалась в том, что необходимо иметь два класса пользователей: пользователей стабильной монеты и акционеров сеньоража (держателей актива с волатильностью). Когда спрос на стабильные монеты растет, на рынке появляются новые стейблкоины, чтобы компенсировать спрос и поддерживать цену на прежнем уровне. Монеты отдаются пропорционально акционерам сеньоражей, в зависимости от процента принадлежащих им акций. Когда спрос падает, акции выставляются на продажу взамен на стейблкоины, а те, в свою очередь, сжигаются. Основная стратегия заключается в том, чтобы покупать акции на продажу.
Стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, часто используются на централизованных биржах в качестве удобной торговой пары и инструмента адаптации. Биржам могут быть необходимы собственные стабильные монеты не ради монетизации, а ради привлечения новых пользователей.
Почему инвесторам выгодно покупать стейблкоины
Стабильные монеты — один из главных инструментов фиксирования прибыли. Совершив удачную сделку, трейдеры могут не выводить средства в фиат, что занимает довольно много времени, да к тому же возможно не на всех площадках, а перевести активы в стейблкоины в ожидании лучшего периода на крипторынке.
Владельцы некоторых стейблкоинов могут зарабатывать на среднесрочных и длительных инвестициях без рисков. К примеру, этой весной компания TrustToken, выпустившая стейблкоин TrueUSD, объявила, что теперь держатели TUSD смогут получать до 8% прибыли ежегодно. Для этого владельцам токенов TUSD необходимо перечислить их на кошелек CredEarn и заморозить на шесть месяцев. Проценты будут выплачиваться ежеквартально — и в криптовалюте.
Цифровые монеты давно пытаются стать самостоятельным платежным инструментом. Высокая волатильность тормозит эти попытки у обычных альткоинов, но повышает шансы стабильных монет.
Что такое стейбл-коины и как их использовать?
Стейбл-коин (stablecoin) – это криптовалюта, которая утверждает, что она поддерживается фиатной валютой. В отличие от криптовалют, таких как Bitcoin, их цены остаются стабильными.
С момента своего создания криптовалюты считались особенно волатильными инвестиционными инструментами, когда дело доходит до их цены. Это привело к скачкам цен и обвалам, что в некоторых случаях не позволяет использовать криптовалюты для повседневных товаров и услуг из-за рисков для поставщиков и продавцов.
Вот тут-то и появляются стейбл-коины. Теория гласит, что если вы создадите валюту, которая «привязана» к обычной фиатной валюте, такой как доллар США или что-то еще с относительно стабильной ценой, это предотвратит колебания цен.
Мы рассмотрим их подробнее ниже.
Стейбл-коины — это криптовалюты, которые утверждают, что они обеспечены фиатными валютами – долларами, фунтами стерлингов, шекелями, рублями и т.д.
Идея заключается в том, что, в отличие от криптовалют, таких как Bitcoin, цены на стейбл-коины остаются стабильными в зависимости от того, какая фиатная валюта их поддерживает.
Различные стейбл-коины используют разные стратегии для достижения ценовой стабильности. Некоторые из них централизованы, другие децентрализованы.
В то время как подавляющее большинство стабильных монет обеспечено долларами США, хранящимися в банковском хранилище, ослабление настроений вокруг доллара США и фиатных денег в целом привело к разработке стейбл-коинов, обеспеченных другими активами, включая различные криптовалюты, обеспеченные золотом. Они значительно отличаются по форме и удобству использования, но все они подкреплены золотом инвестиционного качества.
CACHE gold (CACHE) является одним из самых популярных. Каждый CACHE обеспечен 1г. чистого золота, хранящегося в хранилищах по всему миру. Отправка токенов CACHE эквивалентна отправке 1г золота за токен, поскольку их можно легко обменять на физическое золото в любое время.
Есть также золото Tether (XAUt) и золото PAX (PAXG), которые работают аналогичным образом, но вместо этого привязаны к одной тройской унции золота инвестиционного качества. Они также имеют более высокую минимальную сумму погашения, чем CACHE.
Как и большинство цифровых активов, стейбл-коины в основном используются в качестве сохранения ценностей и средства обмена. Они дают трейдерам временную передышку от волатильности, когда рынок падает, а также могут быть использованы в быстро растущем мире децентрализованных финансов (DeFi) для таких вещей, как доходное фермерство, кредитование и обеспечение ликвидности.
Большинство трейдеров и инвесторов получают доступ к стейбл-коинам, покупая их на биржевых платформах, но также часто можно чеканить свежие стейбл-коины, внося необходимое обеспечение в компанию-эмитент, например, доллары США или физическое золото с CACHE gold.
Стейбл-коины чрезвычайно популярны: Tether, например, является второй по величине торгуемой криптовалютой после Биткоина, с 24-часовым объемом торгов более 70 миллиардов долларов (на момент написания статьи).
Они (относительно) стабильны. Поскольку они предположительно обеспечены фиатной валютой, инвесторы могут быть уверены, что их токены всегда будут продаваться по одному доллару каждый. Это предположительно означает, что цены не упадут: цены на монеты определяются верой, поэтому, если инвесторы считают, что их стабильные монеты стоят и обеспечены одним долларом каждый, цена должна отражать это.
Они – безопасное убежище для обеспокоенных инвесторов. Многие биржи, в том числе крупнейшая в мире Binance, не позволяют трейдерам покупать фиатную валюту, а только разрешают им покупать и продавать криптовалюты. Это означает, что инвесторам часто бывает сложно быстро обналичить свои криптовалюты, когда ситуация становится сложной. Для этого им, возможно, придется совершить перевод через несколько бирж или даже подождать несколько дней.
Вот тут-то и появляются стейбл-коины. Поскольку они являются криптовалютами, они живут на большинстве бирж. Тем не менее, поскольку они привязаны к стоимости единой фиатной валюты, они действуют как своего рода временное убежище для инвесторов, желающих обезопасить свои средства во время медвежьего рынка. Таким образом, стейбл-коины похожи на версии доллара с поддержкой блокчейна. Это если они сохранят свою ценность.
Инвесторам нужны доказательства того, что монеты обеспечены резервами. В случае с Tether это никогда не было окончательно предоставлено, что вызвало слухи о том, что валюта была создана и фактически была отчеканена из воздуха.
Tether последовательно заявлял, что на самом деле он на 100% обеспечен долларом, но когда Tether выпустила разбивку своих резервов в мае — впервые за семь лет оказалось, что менее 3% Tethers были фактически обеспечены наличными деньгами.
Американские законодатели также не являются поклонниками стейбл-коинов в целом. В своем полугодовом докладе о денежно-кредитной политике Конгрессу в начале этого месяца председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что стабильные монеты нуждаются в ужесточении регулирования.
С крипто-бумом 2017 года инвесторы все чаще обращаются к стейбл-коинам как к более безопасному способу экспериментировать с этой технологией. В первой половине 2020 года предложение стейбл-коинов выросло на 94% и в июне достигло 11 миллиардов долларов. Регуляторы так же начинают всё более лояльно относится к стейбл-коинам.
Подписывайся на наш Telegram-канал, там мы помогаем новичкам, рассказываем про интересные проекты и ведем блог о инвестициях в криптовалюты.