Овернайт на бирже что это
Овернайт в Тинькофф Инвестиции: стоит ли открывать?
Тинькофф Инвестиции ввел овернайт в 2019 году. Это возможность заработать больше, давая брокеру взаймы ценные бумаги. В статье рассмотрим подробнее, сколько можно заработать на таком сотрудничестве, какие риски присутствуют и стоит ли этим заниматься.
Что такое Овернайт в Тинькофф?
Этот термин обозначает ситуацию, при которой вы фактически даете свои активы, ценные бумаги в долг брокеру. Затем он их использует по своему усмотрению. Например, может дать их в долг какому-то клиенту-трейдеру для осуществления спекуляций. Трейдер совершит операции и возвращает активы брокеру в заранее оговоренный срок, а также заплатит за это процент. Здесь выигрывает и тот и другой. Спекулянт заработал на росте или падении цен, банк на сдаче бумаг в аренду. А также банк может использовать такой вид займа для обеспечения каких-то своих сделок. За то, что банк берет ваши активы в долг на ночь, он обещает выплачивать процент за использование. Ночной заём предполагает, что вы отдаете свое имущество брокеру под обязательство вернуть это имущество и еще заплатить сверху процент.
Итак, мы рассмотрели, что такое овернайт на брокерском счете инвестора в Тинькофф, теперь посмотрим, сколько на этом можно заработать.
Проценты за овернайт в Тинькофф?
Плата за аренду ваших активов — 0,05% в год. Брокеру нужны не все активы, которые лежат на счетах инвесторов. Он выбирает только ликвидные, пользующиеся спросом. Именно их можно дать трейдерам для заработка на разнице цен. Поэтому у вас могут брать в долг активы часто или не брать их вообще. Все зависит от того, что находится в вашем портфеле.
Если банк пользовался активами несколько часов, например, 6, то ваш доход еще более уменьшается: 0,14/4= 0,03 рубля.
Какие особенности и риски?
С того момента как активы переходят под контроль брокера, у вас активов не остается, вы их больше не контролируете. У вас остается только обязательство банка вернуть активы.
Это значит, что если что-то происходит с брокером, например, банкротство. В этой ситуации должник не может отвечать по своим обязательствам, то вам остается только ждать и надеяться, что расчет по обязательствам всё же когда-то произойдет и вам вернутся ваши активы или хотя бы денежный эквивалент того имущества, которое вы дали.
Если брокер не сможет рассчитаться по обязательствам, то вы можете потерять все активы.
Если вы не используете овернайт и полностью контролируете свои активы, и они ни на секунду не переходят под контроль брокера, то в случае банкротства, вы можете написать заявление и перевести свои активы к другому брокеру. Это возможно потому, что они остаются вашим имуществом и хранятся в депозитарии. Если акции вам не принадлежат и находятся в залоге у банка, то остается надеяться на лучшее. Важно понимать, что вы пытаетесь получить дополнительную доходность, рискуя потерять всё.
Конечно, банкротства не происходят каждый день и вероятность этого ничтожна. Но всё же это не нужно упускать из виду. Разумный инвестор должен учитывать любые возможные ситуации. Интересно, что в схеме рискует только инвестор, дающий свои активы в долг. И также риск может быть у инвестора, который эти активы использует, например, для спекуляций.
Брокер ничем не рискует. Он берет активы в долг, обещает что-то заплатить и отдает активы в дело. Далее зарабатывает на комиссии и делится с вами процентом. Если у брокера дела идут неважно: схема провалилась или бизнес закрывается, то он тоже ничем не рискует и в худшем случае обанкротится. При этом руководство успеет вывести свои деньги. Инвестор здесь принимает на себя все риски, довольствуясь небольшой долей прибыли.
Как отключить?
Обратите внимание, что в Тинькофф Инвестиции при создании брокерского счета функция овернайт включается по умолчанию. Поэтому, если вы не хотите этим пользоваться, заходите в приложение и отключайте. Ниже показано, как это сделать:
Не рекомендуется пользоваться овернайтом Тинькофф Инвестиции, как системой получения повышенной доходности, так как риски возрастают непропорционально высоко той доле доходности, которую вы можете получить. Решение принимать только вам.
Видеообзор
Овернайт на брокерском счете
Простое объяснение сложного термина
Владельцы брокерских счетов регулярно сталкиваются с предложениями о подключении опции овернайт для получения дополнительного дохода. Постараемся разобраться, что представляет собой предложение брокеров, и какие риски оно скрывает.
Что такое овернайт
Термин овернайт пришел в финансовую сферу из английского языка. Прямой перевод — «всю ночь». Применительно к брокерскому счету термин означает передачу клиентом компании-посреднику принадлежащих ему активов взаймы на ночь. С наступлением торгового дня посредник возвращает владельцу счета ценные бумаги. За использование собственности инвестор получает дополнительный доход — заранее оговоренный процент.
Отношения, возникающие в ходе операции овернайт, регулируются договором на обслуживание. Как вариант, стороны могут оформить дополнительное соглашение на проведение овернайта. В договоре стороны оговаривают процент, который выплачивает в качестве вознаграждения посредник, и другие важные положения. Например, сроки и гарантии, предоставляемые стороне контракта.
Многие брокерские компании включают условия проведения сделок в формате овернайт в основную структуру договора об открытии счета. Таким образом, овернайт подключен к счету по умолчанию. Клиенту брокера стоит выяснить у контрагента вопрос об этом типе сделок дополнительно. Опцию овернайт можно отключить.
Зачем посреднику ценные бумаги клиента
Брокерская компания занимает ценные бумаги у их владельца не для своих нужд. Она выполняет просьбу других трейдеров о займе, то есть действует в качестве посредника. Посредник получает за предоставление ценных бумаг вознаграждение и делится им с владельцем бумаг. Возможности для таких сделок регулярно возникают у клиентов брокерских компаний из-за разницы в часовых поясах. Когда американские биржи открывают работу, многие клиенты в России уже закрывают торговые операции.
Технические особенности процедуры овернайт
В личном кабинете клиент устанавливает разрешение агенту на проведение сделок овернайт (в зависимости от сторон может использоваться другая форма взаимодействия). Получив разрешение на проведение операций, посредник распоряжается ценными бумагами по собственному усмотрению. Его обязанность — вернуть ценные бумаги в полном объеме на счет клиента к началу рабочего дня.
Какие факторы влияют на формирование дополнительного дохода участника от овернайта
Несколько факторов оказывают ключевое влияние на формирование суммы вознаграждения:
Количество сделок в год
Клиентов интересует вопрос: насколько активно брокер распоряжается ценными бумагами? Согласно исследованиям, количество желающих предоставлять свои активы в краткосрочное пользование в несколько раз превышает спрос. Активация сделки овернайт один раз в девять-десять дней — вот на что может рассчитывать инвестор.
Какие риски принимает на себя владелец ценных бумаг при сделках овернайт
На брокерском счете находятся ценные бумаги, купленные клиентом, то есть собственность. Право на владение зафиксировано в официальных документах — депозитарии или регистраторе. Без разрешения пользователя у брокера нет законного права распоряжаться акциями.
В ходе процедуры овернайт брокерская компания обязуется вернуть акции пользователя с выплатой вознаграждения. Внезапные проблемы брокера (например, банкротство) оставляет клиента один на один с проблемой: как вернуть ценные бумаги, отданные для проведения операции.
Безусловно, каждая процедура банкротства юридического лица проходит с учетом интересов пострадавших лиц. Определяется очередь, по которой получают возмещение пострадавшие. Возникает вопрос: хватит ли активов у брокера, чтобы закрыть обязательства перед всеми заинтересованными сторонами? Все зависит от каждого конкретного юридического лица.
На что стоит рассчитывать клиенту
Исследуя предложения брокеров, можно сделать неутешительный вывод для пользователя: проценты за операции овернайт мизерные. В большинстве случаев они составляют 0,1–0,2%. У некоторых брокеров вознаграждение за такие операции вообще отсутствует.
Постоянные рекомендации экспертов — внимательно изучать договор — помогут клиенту избавить себя от неоправданного риска. В случае нежелания предоставлять свои активы брокеру для овернайта, пользователь вправе предпринять следующие шаги:
Вывод
Операции овернайт характеризуют минимальные риски и минимальное вознаграждение. Стоит ли участвовать в подобных операциях? Решение необходимо применять инвестору самостоятельно. Наиболее безопасны операции овернайт у крупных игроков рынка. Дополнительный доход от операций овернайт поможет в постепенном накоплении капитала.
Овернайт на брокерском счете – дополнительный доход или неоправданный риск?
Новички часто совершают одну и ту же ошибку, приходя на фондовый рынок – они начинают относиться к своему брокеру как к личному финансовому советнику. Прислушиваются к его рекомендациям, делают покупки по его инвестиционным идеям и так далее – хотя интересы брокера явно отличаются от интересов клиента, и часто противоположны им.
Так, инвестидеи брокера призваны в первую очередь повысить торговую активность клиентов и увеличить брокерские комиссии, а не принести доход инвестору. В этом же ряду находится и практика овернайта на брокерском счете. Разберем ее подробнее.
Что такое овернайт на брокерском счете?
Говоря простыми словами, брокер берет акции в долг – обычно чтобы за дополнительную плату одолжить их другому клиенту, открывающему по ним короткую позицию (шорт). Поэтому, как правило, наиболее востребованы для овернайта самые популярные и ликвидные бумаги – на них есть хороший спрос и брокер может на них заработать.
Схема работы овернайта простыми словами
Механизм работы овернайта закреплен в договоре инвестора с брокером и оформляется как сделка РЕПО (от английского repurchase agreement – соглашение о выкупе). В соответствии с ним, сделка делится на две части.
Сначала брокер фактически покупает у инвестора ценные бумаги, но с обязательством продать их ему обратно. Потом брокер зарабатывает на сделках с этими ценными бумагами (как правило, одалживая для шортов), и затем совершает вторую часть сделки – обратную продажу акций инвестору, возвращая вместе с ними часть полученной прибыли в виде платы за овернайт.
Сколько инвестор может заработать на овернайте?
К сожалению, не все так просто. Посмотрим, какие риски на самом деле несет использование овернайта.
Риски включенного овернайта
Для оценки таких рисков придется обратиться к официальным документам – а именно к регламенту оказания услуг на финансовом рынке АО «Тинькофф Банк».
Источник: регламент оказания услуг на финансовом рынке АО «Тинькофф Банк»
Видно, что тут брокер уже не заявляет о полной безопасности овернайта. По меньшей мере в теории возможны следующие риски:
Овернайт в Тинькофф Инвестиции
В «Тинькофф Инвестиции» овернайт по умолчанию сразу подключен у большинства клиентов. При этом так же по умолчанию отключены уведомления о плате за него – брокер делает все возможное, чтобы инвесторы не замечали овернайт и не задумывались о рисках такого инструмента.
Чтобы отключить overnight, необходимо на экране «Портфель» нажать на шестеренку в правом верхнем углу. А затем выбрать отключение овернайта в самом низу списка доступных опций.
Важно иметь в виду, что при желании лучше разобраться в механизме overnight, нужно не перепутать его с овернайтом на банковском счете – услугой, которую банк «Тинькофф» предлагает юридическим лицам. Овернайт же на брокерском счете доступен всем инвесторам бесплатно и включен по умолчанию – таким образом, брокер повышает для себя возможности заработать на тех, кто готов брать ценные бумаги в долг. То, что это создает дополнительные риски для всех остальных инвесторов, еще раз показывает, что у брокера и клиента разные интересы, поэтому стоит внимательно изучать все то, что предлагает брокер.
Овернайт на брокерском счете — дополнительная доходность от ценных бумаг
Подключенный овернайт позволяет получить определенную прибавку к доходности. Что это такое? Сколько можно заработать? Какие риски несет инвестор? И стоит ли овчинка выделки?
Что такое овернайт простыми словами?
У вас есть на брокерском счете ценные бумаги. Продавать их в ближайшее время не планируете. Например, получаете стабильно дивиденды по акциям.
Ваш брокер предлагает вам сделку.
— Дружище! Одолжи мне, например 1 000 акций Газпрома до завтра. Все равно они у тебя лежат без движения. Утром я тебе их верну в целости и сохранности. А еще сверху приплачу процент от стоимости взятых в долг активов.
— Ок. Почему бы и нет! А для чего они тебе?
— Хорошо! Уговорил. Бери.
Как это работает?
Чтобы брокер не спрашивал каждый раз разрешение клиента о займах овернайт, в договоре прописывается данное условие. Либо его можно подключить отдельно позже. И поставить на поток, выдачу активов под проценты в долг.
Сколько можно заработать?
Но это не значит, что имея ценных бумаг на 100 000 рублей вы будете стабильно получать 2 тысячи в год сверху. Помимо основного дохода от купонов, дивидендов и роста курсовой стоимости.
На чистый заработок (помимо суммы активов) будет влиять несколько деталей.
Вид ценных бумаг. В основном для овернайта используют только акции. Другие активы, облигации, фонды (ETF и БПИФ) не участвуют в процессе добычи новых денег для владельца.
Только ликвидные. Например, у вас на счете имеются голубые фишки (акции Сбербанка, Газпрома, Лукойла) и компании третьего эшелона ( Квадра, Плазмек, КМЗ и прочий неликвид). Последние скорее всего никому будут не нужны в долг.
Количество займов за год. По факту, вы получаете доход только после предоставления овернайт брокеру на ночь. А вот сколько будут таких операций за год? На практике, количество желающих предоставить однодневный займ на порядок больше, чем людей нуждающихся в заемных ценных бумагах. В лучшем случае, это раз в десять дней. По факту можно еще смело уменьшить в несколько раз.
В итоге, может получится, что имея в своем портфеле самые ликвидные бумаги, заработать получится в разы меньше, заявленной ставки брокера.
И 2% годовой доходности от овернайта превращаются в 0,1-0,2% (и меньше). И только на разрешенные активы.
Немного. Но как говорится: «С паршивой овцы, хоть шерсти клок.»
В принципе, от инвестора при использовании овернайт не требуется никаких телодвижений. Брокер сам занимает нужные ему бумаги. Возвращает с процентами на следующий день.
Какая-то копеечка будет капать. За много лет наберется процент дополнительной доходности.
Главный риск овернайт
На брокерском счете куплены ценные бумаги. Это лично ваши активы. Право собственности зафиксировано в депозитарии. И брокер без вашего разрешения не имеет право пользоваться активами по собственному усмотрению. В нашем случае, давать кому-то в долг.
При овернайте, вы отдаете брокеру свои бумаги. Взамен вы получаете ОБЯЗАТЕЛЬСТВО брокера вернуть взятые в долг бумаги к установленной дате.
По простому, используя овернайт, вы меняете свою собственность на долговую расписку (обязательства) брокера.
Именно здесь скрыт главный риск.
Что будет с вашими ценными бумагами при банкротстве брокера?
Вы становитесь в очередь на возврат причитающего вам долга. И не факт, что до вас дойдет очередь. Возможно вы получите обратно свои ценные бумаги (или денежный эквивалент по текущей рыночной цене). Или только часть.
Конечно, банкротство брокера вещь нечастая. Но следует знать про все варианты исхода событий в будущем при использования овернайта на брокерском счете.
Когда ваши бумаги хранятся в депозитарии, при наступлении негативных событий у брокера можно подать заявление на перенос активов к другому брокеру. Заплатить какую-ту денежку. Но спокойно вывести активы от проблемного брокера.
Овернайт у иностранного брокера
Интерактив брокер предоставляет программу повышения доходности счета. За счет использования денежных средств и ценных бумаг.
За это он готов делиться половиной прибыли.
Взамен клиент лишает страховой защиты SIPC. А это на минуточку, страховка на 500 тысяч долларов. От противоправных действий брокера.
Резюмируя
Небольшой дополнительный доход от овернайт против небольших рисков возможного банкротства брокера в будущем.
При долгосрочном инвестировании и постепенном накоплении капитала, дополнительный (пусть и небольшой) доход будет не лишним.
Бесплатный овернайт
Хорошо, если вам что-то платят. Многие брокеры, при заключение договора с клиентами, добавляют пункт о разрешении клиентом пользоваться его ценными бумагами. Бесплатно. Или с какой-то смехотворной ставкой. На уровне 0,01-0,02% годовых.
Многие даже не обращают на это внимание. И как следствие, несут определенный уровень риска.
Советую посмотреть свой договор или позвонить брокеру для уточнения. И по возможности лучше отключить.
Обычно для этого нужно (зависит от брокера):
Что такое овернайт депозит на брокерском счете и сколько на нем можно заработать
Оглавление:
Что такое овернайт простыми словами?
Говоря о том, что такое овернайт на брокерском счете, можно сказать, что это дополнительный способ увеличения дохода. Представим: у вас открыт счет у брокера «Седьмое Королевство». Днем вам приходит личное сообщение или телефонный звонок от представителя компании, который предлагает взять до завтрашнего утра 50 акций компании «Арбузик», что хранятся в депозитарии. Вы соглашаетесь, и за это получаете свой процент.
Часто подобный кредит овернайт используется с акциями, что «скачут» в цене и если вы не планируете сегодня заниматься их продажей, брокер это сделает за вас со своей выгодой, но при этом вы получите свою прибыль и назад отданный номинал. Процедура актуальна для акций, а также облигаций на дату погашения и стоит узнать, что такое евробонды, и сколько можно получить благодаря им.
Особенности овернайта
Можно выбрать овернайт в банке, когда физическое или юридическое лицо берет средства на одну ночь, обязуются их вернуть на следующий день (исключение составляют сделки, оформленные в пятницу и перед праздничными днями) с выплатой процентов.
Сколько можно заработать?
Это не такая прибыль, которую могут дать высокодоходные облигации, но при этом, если рассмотреть с позиции того, что можно было и вовсе ничего не получить, то 2% в год вроде бы и выглядят неплохо. Но, если например у вас акций на 200 тыс. рублей, то это не означает, что через год вы получите 4000 тысячи прибыли, поскольку расчет идет непосредственно по календарным дням, когда активы были у брокера.
Теперь посчитаем, что если прогнозируем 4000 рублей ориентировочной прибыли за год, но брокер пользовался деньгами 1 операционный день, то доход составляет 0,01%. Но, не стоит исключать тот аспект, что компании у которой вы обслуживаетесь для торговли на бирже, могут понадобиться акции и завтра, и через месяц, и несколько раз в год.
Главный риск овернайт
Условия размещения депозита
Все они детально прописаны в договоре, например, для клиентов Сбербанк, который составляется при личном присутствии в офисе или же удаленно в личном кабинете онлайн. Обратите внимание, что именно вам предлагают: размещать свободные ценные бумаги под определенный годовой процент овернайт и что это означает:
Межбанковский овернайт
Какие минусы есть у услуги
Современный рынок ценных бумаг постоянно развивается и, предложенная ставка овернайт пусть и небольшая, но все равно потихоньку «капает», давая прибыль. Но при этом есть минусы у подобного сервиса, в частности:
Овернайт во многом созвучен с овердрафтом, а что такое овердрафт, какие его ключевые особенности можно узнать из www.gq-blog.com.
Рассматривая список инвестиционных инструментов, овернайт считается не самым прибыльным, но довольно стабильным, особенно, если сотрудничаете с проверенным брокером. Небольшой процент пассивной прибыли не помешает никогда. Но стоит понимать, что брокеры, как и банки, заинтересованы в работе с акциями крупных компаний, поэтому, когда решаете их приобрести, подходите к выбору максимально стратегически.
В итоге хочу подчеркнуть: хороший инструмент работы при условиях грамотного подхода, и помните о том, что читать условия договора необходимо всегда от А до Я. Всем прибыли, пусть и небольшой, как предлагает овернайт, но стабильной.