О чем договорились страны опек
Россия и ОПЕК заключили крупнейшую сделку об ограничении добычи нефти
Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК), а также другие нефтедобывающие страны, в том числе и Россия, заключили соглашение о снижении добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки в мае – июне 2020 г. Об этом сообщило министерство нефти Ирана. Мексика, которая тормозила сделку, снизит добычу на 100 000 баррелей в сутки.
Условия новой сделки обсуждали 9 апреля на видеоконференции, которая продлилась более 10 часов. Страны договорились снизить добычу на 10 млн баррелей в день – это около 23% от их общей добычи. Планировалось, что ограничения постепенно будут ослабляться: 8 млн баррелей в сутки, или около 18% от общей добычи с июля до декабря 2020 г., и 6 млн баррелей в сутки, или 14% добычи с 1 января 2021 г. до 30 апреля 2022 г. В декабре 2021 г. соглашение должно быть пересмотрено. Большинство стран будут снижать добычу от уровня октября 2018 г., Россия и Саудовская Аравия – от базового уровня в 11 млн баррелей в сутки. Обе страны сначала опустят суточную добычу до 8,5 млн баррелей, а затем поднимут ее – сначала до 9 млн баррелей, а потом до 9,5 млн баррелей. Газовый конденсат в расчетах не учитывается.
Сначала к соглашению присоединились 22 страны, и его судьба зависела от Мексики, от которой ожидали снижения на 400 000 баррелей в сутки. 10 апреля состоялась встреча G20, где также обсуждали восстановление баланса на нефтяном рынке. После нее министр энергетики России Александр Новак сказал, что условия сделки ОПЕК+ согласовали все 23 страны – участницы соглашения.
«Такого добровольного сокращения не было за историю ОПЕК». Эксперты об окончании ценовой войны на рынке нефти
Не только ОПЕК
Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммад Сануси Баркиндо отмечал, что избыток на рынке нефти может составить около 14,7 млн баррелей в сутки, и глобальные мощности по хранению сырой нефти будут исчерпаны до конца мая.
Рассматривались разные варианты соглашения ‒ на год, на два и на четыре, рассказал Новак. Двухлетний вариант был выбран как самый эффективный для рынка и чтобы дать сигнал о серьезности намерений. О готовности сократить добычу также заявили США, Норвегия, Аргентина и Канада, а также Организация африканских производителей нефти. Министр энергетики США Дэн Бруйетт сказал на заседании G20, что, по его прогнозам, к концу 2020 г. производство нефти в США по рыночным причинам снизится почти на 2 млн баррелей в день.
По словам Новака, страны, не входящие в ОПЕК+, суммарно сократят суточную добычу на 5 млн баррелей. В заявлении по итогам встречи «большой двадцатки» нет информации о конкретных шагах по снижению добычи. Организация создает краткосрочную фокус-группу, которая займется разработкой мер для стабилизации рынка.
То, что в итоге ОПЕК+ сократит суточную добычу не на 10 млн, а на 9,7 млн баррелей, не так важно, намного важнее, что соглашение в итоге было финализировано, говорит аналитик Fitch Дмитрий Маринченко. На сколько в итоге упадет добыча стран вне ОПЕК+, зависит от динамики спроса на нефть, рассуждает он, это может быть и 5, и 10 млн баррелей в сутки.
Сколько сократит Россия
По данным «Интерфакса» и ЦДУ ТЭК, в марте 2020 г. добыча нефти и газового конденсата в России составила 11,3 млн баррелей в сутки. Новак ранее говорил, что доля газового конденсата в общем объеме составляет 7–8%. То есть в среднем добыча составляла около 10,4 млн баррелей нефти в сутки, а реальное снижение составит около 1,9 млн баррелей в сутки. Больше всего нефти в России добывает «Роснефть» – 38,2% общей добычи в 2019 г. Таким образом, компании придется снизить добычу на 0,73 млн баррелей в сутки, «Лукойлу» – на 0,28 млн баррелей в сутки (компания добывает 14,7% российской нефти), «Сургутнефтегазу» – около 0,2 млн баррелей в сутки (доля компании – 10,8%), «Газпром нефти» и «Татнефти» – 0,13 млн и 0,1 млн баррелей в сутки соответственно.
Представитель «Роснефти» Михаил Леонтьев отказался от комментариев. Ранее он говорил, что сделка ОПЕК+ «лишена смысла» для России: все выбывающие объемы нефти замещались американской сланцевой нефтью.
Представители «Лукойла», «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза» и «Татнефти» не ответили на запросы «Ведомостей».
Министры ОПЕК+ договорились снизить добычу нефти. Что это значит
Саудовская Аравия и Россия разрешили противоречия и достигли предварительного соглашения о сокращении добычи на 10 млн баррелей в сутки, сообщило агентство Reuters. К соглашению присоединились все участники ОПЕК+ за исключением Мексики.
Рынок прохладно отреагировал на итоги встречи ОПЕК+. На это указывает падение цен на нефть с дневных максимумов. «Cокращения добычи на 10 млн слишком мало, так как избыток предложения уже достиг 20–25 млн баррелей в сутки, да и предпринят этот шаг слишком поздно», — таков был вердикт участников рынка.
О чем договорился ОПЕК+
Саудовская Аравия и Россия снизят добычу на 2,5 млн баррелей в сутки, или по 23%. Все расчеты будут вестись от базового уровня в 11 млн баррелей в сутки. Иначе говоря, и Россия, и саудиты не смогут добывать более 8,5 млн баррелей в сутки.
Другие члены картеля сократят добычу на 23% от уровня добычи октября 2018 года. Ирак будет добывать меньше на 1 млн баррелей в сутки, ОАЭ — на 700 тыс., Нигерия — на 420 тыс. Иран, Ливия и Венесуэла сохранили право не сокращать добычу.
Есть вероятность, что ОПЕК+ не удастся договориться с Мексикой. «Трейдеры опасаются, что компромисс не будет найден, но, на мой взгляд, сейчас цена этой сделки настолько высока, что большинство стран будут склонны утвердить соглашение в том или ином виде», — полагает эксперт БКС Экспресс Василий Карпунин.
План ОПЕК+ предполагает сократить добычу на 10 млн баррелей в сутки в мае-июне 2020 года. С июля по декабрь сокращение составит 8 млн, а с января 2021 года до конца апреля 2022-ого — 6 млн баррелей в сутки. Следующая встреча ОПЕК+ состоится 10 июня.
10 млн — много или мало?
В отличие от участников рынка эксперты позитивно оценили достигнутое соглашение. «Даже при недостаточном объеме сокращения добычи и шатких договоренностях участникам ОПЕК удастся стабилизировать рынки и избежать провала цен», — уверен управляющий партнер Exante Алексей Кириенко.
Карпунин акцентировал внимание на том, что сегодня основная цель нефтедобывающих стран — не допустить полного заполнения всех свободных нефтехранилищ в мире. «Снижение производства на 10 млн баррелей могло бы отсрочить момент заполнения хранилищ до той стадии, когда естественным образом начнет восстанавливаться спрос», — считает он.
В целом эксперты полагают, что на цены будет влиять не сокращение добычи, а ситуация с коронавирусом. «Не стоит переоценивать заседание ОПЕК. Во всяком случае не оно станет отправной точкой, которая положит конец низким ценам на нефть и укрепит рост фондового рынка», — уверен эксперт инвестиционной компании «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.
Миллионы людей во всем мире перестали ездить и летать, стремясь замедлить распространение смертельного вируса. Транспортная активность по всему миру упала на 20–80%. «Все это ведет к спаду потребления нефти. Так что сокращение добычи ОПЕК связано в большей степени не с кризисом перепроизводства, а с кризисом потребления», — подвел итог эксперт «Фридом Финанса».
На рынок нефти будет влиять то, насколько быстро страны справятся с эпидемией коронавируса, считает Алексей Кириенко. Если в ближайшее время эпидемия пойдет на спад, то к лету потребление начнет восстанавливаться. Если же в мире начнется вторая волна заболевания, то спрос продолжит падать, и тогда цена нефти может достичь своего дна.
Как отреагирует рынок акций
На волне позитива индекс Мосбиржи в четверг — впервые с 6 марта — превысил отметку 2700 пунктов. «Новость о сокращении добычи сейчас уже во многом отыграна, — прокомментировал этот рост Георгий Ващенко. — Эффект будет кратковременным».
А что с ценами на нефть
«Без сокращения добычи хранилища по всему миру заполнятся в течение нескольких месяцев. Если карантин и вызванный им недостаток спроса на нефть затянется, даже сокращения на 10 млн баррелей может не хватить для стабилизации цен», — считает старший аналитик управляющей компании «Альфа-Капитал» Максим Бирюков.
Дальнейшее обсуждение ситуации на рынке нефти пройдет 10 апреля в рамках саммита «Большой двадцатки» G20. Наблюдатели надеются, что к соглашению ОПЕК+ присоединятся такие крупные производители нефти, как США и Канада. В ОПЕК+ рассчитывают, что они сократят добычу дополнительно на 5 млн баррелей в сутки.
На пятничных переговорах страны-импортеры также могут объявить о планах закупки нефти для своих стратегических запасов, чтобы повысить спрос, заявил глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль
«Все будет зависеть от позиции других нефтедобывающих стран «Большой двадцатки», — считает эксперт Сбербанка Михаил Шейбе. — Таким образом, ключевое значение станут иметь переговоры, которые пройдут в пятницу, 10 апреля. Именно в этот день будет выше всего риск развала соглашения».
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.
ОПЕК+ продлила сделку по нефти до конца 2022 года
Договоренность стран — членов ОПЕК+ о сокращении добычи нефти будет действовать до 31 декабря 2022 года, говорится в релизе по итогам встречи участников соглашения.
С августа разрешенный объем нефтедобычи повысится на 400 тыс. баррелей в сутки, до тех пор, пока все ограничения не сойдут на нет. В декабре запланирована оценка состояния рынка и ситуации в странах, входящих в ОПЕК+.
Помимо этого, члены альянса договорились с мая 2022 года повысить для некоторых стран базовый уровень добычи, от которого отсчитываются квоты. Так, для России он будет увеличен с 11 млн до 11,5 млн баррелей в сутки, для Саудовской Аравии — с 11 млн до 11,5 млн баррелей в сутки, для ОАЭ — с 3,1 млн до 3,5 млн баррелей в сутки, для Ирака — с 4,6 млн до 4,8 млн, для Кувейта — с 2,8 млн до 2,9 млн.
Следующая встреча стран — членов ОПЕК+ намечена на 1 сентября.
Россия рассчитывает выйти на докризисный уровень добычи нефти в мае 2022 года, заявил вице-премьер Александр Новак в эфире телеканала «Россия 24». «Это позволит нам, начиная с августа месяца, ежемесячно увеличивать добычу на 100 тыс. баррелей. Это довольно большой объем, который позволит нам дать дополнительный объем добычи в течение этого года и следующего порядка 21 млн т», — уточнил он.
Сейчас на нефтяном рынке наблюдается увеличение спроса, оживляются автомобильные и авиационные перевозки, указал вице-премьер. «Сегодня мы отмечаем дефицит на рынке, поэтому и было принято решение о том, что необходимо ежемесячно увеличивать на 400 тыс. баррелей в сутки добычу», — пояснил он.
Предполагалось, что решение о сделке будет принято еще две недели назад, однако против выступили ОАЭ. В Абу-Даби настаивали на повышении базового уровня, от которого отсчитываются квоты, называя текущий уровень несправедливо низким.
В середине прошедшей недели Bloomberg сообщил, что ОАЭ и страны ОПЕК+ достигли предварительного соглашения по поводу квот на добычу.
Штраф и без ОПЕК: о чем договорились нефтедобывающие страны
Внесли ясность
19 августа прошло очередное заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+. Основным лейтмотивом встречи стало соблюдение участниками соглашения договоренностей по сокращению добычи. В июне сделка выполнялась на 107%, тогда как в июле — 95%.
Глава Минэнерго России Александр Новак оценил результат прошедшего месяца, назвав показатель достойным. Но в то же время отметил, что мировые нефтедобытчики должны не останавливаться на достигнутых результатах, а продолжить выполнение условий сделки в полном объеме.
По итогам встречи мониторинговый комитет ОПЕК+ объявил размер штрафов для стран, которые неэффективно исполняют условия соглашения. Среди таких игроков ранее назывались Габон, Республика Конго, Экваториальная Гвинея, Южный Судан, Ирак и Нигерия. В июле они превысили квоты на 433 тыс. баррелей в сутки.
Теперь неэффективных исполнителей сделки обяжут компенсировать 2,3 млн барреля в сутки с сокращения добычи нефти. Это условие страны-участницы должны соблюсти в период с августа по сентябрь.
В итоге уровень общего сокращения нефтедобычи по итогам августа и сентября должен быть больше запланированных 7,7 млн баррелей в сутки.
Согласно заключенной в мае сделке, страны — участницы соглашения ОПЕК+ должны были сократить добычу на 9,7 млн баррелей в сутки в мае-июне, 7,7 млн во II полугодии и 5,8 млн далее до конца апреля 2022 года.
Как отметил Александр Новак, мировой рынок нефти пока находится в хрупком состоянии и нельзя исключать дальнейшие неопределенности и, возможно, «черных лебедей».
— Мы видим, как трудно идет восстановление, видим много неопределенностей, которые мешают возвращению к докризисным показателям мировой экономики, мирового потребления нефтяного сырья, — сказал министр.
Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Сальман отметил, что соглашение ОПЕК+ «возможно, придется продлить и после апреля 2022 года».
Эксперты считают идею логичной, так как события 2020-го лишний раз доказали: мировому рынку нефти требуется разумное регулирование. Старая ОПЕК с ролью регулятора давно не справляется. А формат ОПЕК+ показал свою эффективность даже в нынешних сверхсложных условиях.
— Можно сказать, что рынок стабилизировался благодаря сделке ОПЕК+. Но эта ситуация не выглядит столь уж прочной на фоне сохранения вирусных опасений с приходом осени. Поэтому организации необходимо продолжать выполнять договоренности, — отметил Виталий Громадин.
С тяжелым сердцем
Впрочем, прошедшей 19 августа встречи министров энергетики могло и не быть. В марте этого года начался крупнейший за последние 70 лет кризис на нефтяном рынке. Он усугубился объявлением ценовой войны Саудовской Аравией и фактическим развалом ОПЕК+. Казалось, что рынок лишился главного регулятора в самый ответственный момент, а крупнейшие производители вот-вот начнут наращивать добычу на фоне колоссального падения спроса.
Формально действие соглашения закончилось 1 апреля. Но на следующий день Саудовская Аравия всё же предложила договариваться. Даже ее напугали происходящие на рынке события.
Из-за ограничительных мер, которые принимали правительства многих стран для борьбы с пандемией COVID-19, потребление нефти сократилось почти на четверть. При этом Эр-Рияд успел увеличить добычу до 12,3 млн баррелей в сутки. Это немного компенсировал начавшийся обвал нефтегазовой отрасли США — добыча черного золота на рубеже марта и апреля упала с 13 млн баррелей в сутки до 12,4 млн. Но глобальные диспропорции спроса и предложения ярко свидетельствовали о том, что договариваться необходимо.
Переговоры проходили в расширенном формате: к странам ОПЕК+ присоединились США, Канада, Бразилия и т.д. Кризис затрагивал всех, и выходить из него было решено совместно.
Стабильность цен
По словам руководителя ИАЦ «Альпари» Александра Разуваева, сегодня главный риск для отрасли — пандемия коронавируса, но завтра могут возникнуть новые угрозы.
Поэтому эксперт считает, что соглашение ОПЕК+ должно быть бессрочным — экспортеры заинтересованы в комфортных ценах.
— Логично провести реорганизацию и включить в ОПЕК Россию. Количество голосов у каждой страны должно соответствовать объему добычи нефти. Таким образом, у РФ и Саудовской Аравии будет наибольшее количество голосов, — отметил он.
Виталий Громадин считает, что восстановление пассажирских авиаперевозок может занять до трех лет, а появившийся тренд на удаленную работу из дома сдерживает восстановление со стороны автотранспорта. Поэтому потенциал роста цен на нефтяном рынке сейчас выглядит ограниченным. Скорее, ОПЕК+ нужно сохранять дисциплину и внимательно следить за рынком, чтобы избежать перенасыщения и падения цен, отметил эксперт.
Как решение ОПЕК+ не отступать от плана отразится на рубле и на России
ОПЕК и примкнувшие к ней страны, не входящие в картель, включая Россию, по итогам серии встреч 1-2 декабря договорились не отступать от плана, принятого еще в июле 2021 года, — в январе страны будут повышать добычу нефти на 400 000 баррелей в сутки в месяц. В заявлении организации говорится о том, что организация будет следить за развитием пандемии и в случае чего действовать незамедлительно.
Встреча проходила в довольно тяжелых обстоятельствах. За неделю до ее начала появились новости о возможно более заразном и не отвечающем вакцинам штамме коронавируса «омикрон». Еще до этого в открытое противостояние с ОПЕК вступили США, которым так и не удалось уговорить делегатов из картеля активнее повышать добычу нефти. Штаты, заручившись поддержкой еще пяти стран (Япония, Индия, Южная Корея, Великобритания и Китай), договорились продавать нефть из собственных резервов, чтобы «охладить» топливный рынок. Аналитики Goldman Sachs посчитали, что они совокупно могут добавить рынку 70-80 млн баррелей в течение двух лет.
Ситуация усугубляется тем, что инвесторы, пытающиеся заработать на нефтяных фьючерсах, теперь вынуждены их продавать, чтобы захеджироваться от риска изменения нефтяных цен, в итоге цены на нефть оказались просто «в свободном падении», говорится в аналитической записке Goldman Sachs.
Что принятое решение значит для России
Вице-премьер российского правительства Александр Новак сказал в эфире «России 24» (цитата по «Интерфаксу»), что принятое решение ОПЕК+ связано с тем, что сейчас «рынок сбалансирован, восстанавливается постепенно спрос». Но в том же время он отметил, что сейчас есть много неопределенностей влияния нового штамма вируса на нефтяной рынок.
«Мы, например, наблюдаем, что в Европе несколько снизилась мобильная активность в результате принимаемых мер правительствами. Это же происходит и в Африке. В то же время в Америке, в Латинской Америке —увеличение, в Азии — увеличение мобильной активности, поэтому надо наблюдать. Мы будем, безусловно, с другими странами мониторить ситуацию, как это будет влиять на мобильность населения», — сказал он.
Тем не менее решение оставить все как есть сейчас — оптимальный для России вариант, считает директор группы корпоративных рейтингов агентства НКР Александр Шураков. «Это не значит, что при таком варианте цены будут максимальны, скорее речь идет о том, чтобы выиграть время для более взвешенных решений на следующей встрече стран ОПЕК+», — сказал он.
Такая возможность у ОПЕК+, судя по всему, есть. Старший аналитик Альфа-банка Никита Блохин сказал, что фактическая добыча стран — участниц объединения сейчас отстает от согласованной квоты на 0,7-1 млн баррелей в сутки из-за остановки ряда действующих месторождений и нехватки свободных мощностей. «ОПЕК+ может воспользоваться возникшей неопределенностью на рынке, чтобы сократить это отставание в январе», — полагает эксперт.
Это может показаться парадоксальным, но рынок мог бы интерпретировать отказ ОПЕК+ от повышения добычи в январе как испуг перед лицом новой волны пандемии, сказал Forbes главный аналитик по нефтегазовому сектору «Открытия Брокер» Алексей Кокин. «В этой ситуации сохранение плана, принятого в июле 2021 года, — оптимальный сигнал для рынка, показывающий, что ОПЕК+ не слишком обеспокоена штаммом «омикрон». Это вызовет снижение Brent еще на несколько долларов, но на горизонте нескольких недель это падение может быть отыграно», — предупреждает он.
Что было бы, если бы решение было другим
Шураков считает, что если бы ОПЕК+ приняла решение повысить объемы добычи сверх 400 000 баррелей в сутки уже сейчас, это привело бы к снижению цен на нефть.
«С одной стороны, был бы послан дружелюбный сигнал США и другим странам, что их пожелания по опережающему росту добычи учтены. С другой стороны, если из-за «омикрона» сильно снизится спрос на нефть, то такой опережающий рост добычи приведет к «перезаливу» рынка и снижению цен», — сказал он.
Более скорый рост объемов добычи и объемов экспорта поддерживает рубль на валютном рынке на краткосрочном горизонте, говорит Forbes старший экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков. И это могло бы привести к укреплению рубля против доллара на 10-15 копеек. «Но эти положительные эффекты возможны лишь в случае, если рост добычи нефти синхронизирован с ростом глобального спроса», — добавил он.