способность инвестиций вызывать прирост внп больший чем сами инвестиции называется

Валовые внутренние частные инвестиции

Финансовое инвестирование включает разные понятия: от инвестиционных фондов до валовых инвестиций. Разберем последний термин.

Валовые инвестиции — это общее число финансовых вложений, которое инвестор вносит в пакет инвестирования за определенный период времени. Если подразумевать частных инвесторов, это будут деньги, выделенные для поддержания или развития основного капитала и резервов.

Обычно термин применяют к реальным инвестициям в бизнес, предприятие или производство. Такие вложения делят на две группы:

Инвестировать можно не только в акции, но и в нематериальные объекты: бренды, природные ископаемые, патенты. Валовые инвестиции учитываются при расчете прибыли, показывают эффективность инвестирования и дополнительных вложений.

Разница между валовыми и чистыми инвестициями

Взаимосвязь валовых и чистых инвестиций вызывает путаницу в терминологии. Состав валовых инвестиций включает чистые инвестиции и суммы амортизационных расходов. То есть чистые — это часть валовых инвестиций.

Чистые инвестиции — форма долгосрочных вложений, они направлены на развитие, модернизацию и расширение предприятия. Это валовые инвестиции минус средства на ремонт и восстановление производственных фондов.

Привлечение амортизационных фондов необходимо, чтобы удерживать предприятие на текущем уровне. Чистые инвестиции призваны принести дополнительную прибыль в перспективе.

Как рассчитать валовые инвестиции, формула

Валовые инвестиции равны формуле: чистые инвестиции плюс сумма амортизации. Расчеты включают вложения в материальные и нематериальные активы.

Формула выглядит так:

ВИ = А + ЧИ,

Все вычисления ведутся за конкретный год.

Существуют разные формулы расчета. Их применяют, ориентируясь на общую величину вложений, амортизационных расходов и в зависимости от типа инвестиционных проектов. Расчеты позволяют сделать вывод о векторе развития компании.

Зачем вычислять валовые вложения

Если валовые инвестиции по объему превышают суммы амортизационных расходов, идет процесс увеличения доходов. В противном случае, когда число амортизационных сумм больше валовых инвестиций, предприятие терпит убытки, так как внутренних источников недостаточно для покрытия расходов.

Любой инвестиционный продукт выгоден, если становится источником увеличения прибыли по итогам реализации проекта. Учитывая связь валовых частных инвестиций и амортизационных фондов, политику увеличения объемов основного капитала строят так, чтобы минимизировать или восстанавливать износ производственных ресурсов.

При этом учитывают объем инвестирования, доход на чистых инвестициях прибыльность проекта, дополнительные источники финансирования, стоимость актива и др.

Если объем валовых внутренних инвестиций будет чрезмерным, наступит инфляция, в ином случае — дефляция макроэкономического показателя. Меры по избеганию дисбаланса инвестиций направлены на оптимизацию инвестиционных расходов.

Состав

Состав зависит от объекта и размера вложений. К видам инвестиционных ресурсов могут отнести:

Вложения в нематериальные ресурсы могут быть равными стоимости вложений в материальные ресурсы. Любое инвестирование на производстве в идеале должно быть направлено на увеличение прибыли.

Источники и объем валовых внутренних инвестиций

К инвестиционным объектам относят:

Объекты инвестирования могут быть нематериальными. К таким вложениям относится:

Задачи по росту инвестиций направлены на развитие основного капитала. Поэтому их используют для:

При расчете величины вложений для осуществления чистых инвестиций учитывают количество амортизационных сумм.

Валовые вложения включают не всю сумму в оборотный капитал, а часть, влияющую на изменение его объема в конкретный период времени.

На уровне предприятия вложения используют для увеличения производственных мощностей, величины чистых доходов, финансовых ресурсов. Это закладывает основу бизнеса, увеличивает стоимость актива и дохода в целом. Кроме этого, предприятия нуждаются в дополнительных источниках материальных вложений. Например, сторонних капиталах.

Совокупное инвестирование на уровне государства позволяет сделать выводы о востребованности отечественной продукции, оценить состояние экономики и уровень валового внутреннего или валового национального продукта (ВВП). Показателями ВВП измеряют уровень развития страны.

ВВП может быть рассчитан тремя методами: производственным, использования и методом формирования по источникам доходов.

Эффективность использования

Эффективность использования определяется с помощью соотношения величины показателей:

Обычно показатели взаимосвязаны и, зная один, можно предположить ситуацию с другим. Например, если размер амортизационных отчислений превышает объем валовых инвестиций, чаще всего это указывает на отрицательную величину дохода.

Крайности внутренних инвестиций регулируются на уровне грамотной стратегии, подбора внешних и внутренних источников контроля.

Факторы инвестиционной стратегии – важные показатели становления коммерческой организации. При правильном расчете величины вложений создается материальная база для дальнейшего развития предприятия.

На уровне частного бизнеса увеличение товарооборота, производительности и рост прибыли зависят от грамотного инвестирования. Любое вложение тщательно рассчитывается.

Расчетом валовых вложений на предприятии занимаются специалисты, апеллирующие понятиями валовых, чистых и частных инвестиций.

Грамотные государственные и негосударственные инвестиции помогают осуществлять прирост капитала, окупить суммы износа. Правильная оценка пригодится в расчетах макроэкономических вложений.

Успешные валовые вложения работают на экономическое развитие государства или предприятия. Интерпретация их показателя важна для обязательной статистической отчетности. Если число валовых инвестиций превышает амортизацию, значит, доходы растут.

Если говорить о частных инвестициях на уровне страны, реальный ВВП часто становится показателем экономического развития государства. Однако при расчете ВВП не учитывается теневая экономика, которая является незаконным, но дополнительным источником дохода.

Источник

Мультипликатор инвестиций

Рост инвестиций, повышая совокупный спрос, ведет к росту национального объема производства (ВНП)[3]. При этом инвестиционные расходы увеличивают объем производства на величину, большую, чем сами инвестиции. Здесь срабатывает так называемый мультипликационный эффект (эффект множителя) – способность расходов вызывать прирост доходов (ВНП) больший, чем вызвавшие этот прирост расходы.

Объяснить суть мультипликационного эффекта можно на следующем примере.

Предположим, что предприниматель решил вложить 10000 ден. ед. в совершенствование своего производства. В результате поставщики строительных материалов, оборудования, рабочие, занятые строительно-монтажными и т.п. работами, получили дополнительный доход, равный 10000 ден.ед. Будем исходить из того, что предельная склонность к потреблению (МРС) постоянна и равна 0,8. Это значит, что поставщики, рабочие из полученного дохода в 10000 ден. ед. израсходуют на потребление 8000 ден.ед., увеличив чей-то доход на эту сумму. Вторые получатели дохода израсходуют 6400 (0,8 x 8000) ден.ед., сформировав доход третьих лиц на уровне 6400 ден.ед. и т. д.

Данное выражение представляет собой сумму членов убывающей геометрической прогрессии, которая равняется: [1:(1-0,8)] = 1: 0,2 = 5.

Отсюда: первоначальный расход в 10000 ден. ед. превратился в сумму доходов, равную 10000 x 5 = 50000 ден. ед.

Поскольку 0,8 – это предельная склонность к потреблению (МРС), то (1- 0,8) – это предельная склонность к сбережению (МРS).

Коэффициент, характеризующий степень изменения дохода (ВНП) в результате изменения инвестиций, называется инвестиционным мультипликатором.

Инвестиционный мультипликатор (MR_I) – отношение изменения величины ВНП к инвестициям, вызвавшим это изменение; равен величине, обратной предельной склонности к сбережению:

В нашем примере инвестиции, равные 10000 ден. ед., привели к увеличению ВНП на 50000 ден. ед.

Таким образом, в силу действия мультипликативного эффекта прирост ВНП в результате увеличения инвестиций будет больше, чем сами инвестиции:

Однако надо иметь в виду, что мультипликатор действует в обоих направлениях, и снижение инвестиций приведет к падению ВНП на величину, большую, чем сокращение инвестиции.

Выводы

1. Потребление и сбережения есть функции дохода. По мере роста доходов доля потребления сокращается, а доля сбережений растет. Автономное потребление – это потребление, независимое от уровня дохода. Уровень потребления и сбережений характеризуется следующими показателями: средняя склонность к потреблению – доля дохода, направляемая на потребление, в общем доходе; средняя склонность к сбережению – доля дохода, направляемая на сбережение, в общем доходе; предельная склонность к потреблению – отношение изменения объема потребления к изменению дохода; предельная склонность к сбережению – отношение изменения в сбережениях к изменению дохода.

2. Кейнсианская модель «доходы–расходы» является дальнейшей конкретизацией кейнсианского варианта базовой макроэкономической модели равновесия национального хозяйства. Она моделирует равновесие в краткосрочном периоде без учёта изменения цен, денег и денежного обращения и поэтому является моделью товарного рынка, где обращаются потребительские и инвестиционные товары.

3. Макроэкономическое равновесие достигается при равенстве доходов и расходов, сбережений и инвестиций. Равновесный НД не соответствует потенциальному: он может быть выше и ниже потенциального НД. В этом случае возникает инфляционный и рецессионный разрывы, которые могут преодолеваться с помощью инструментов государственного регулирования экономики. Отклонения фактического объёма производства и НД от потенциального обусловлено несовпадением планов инвестиций и сбережений. Основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережения, является величина располагаемого дохода.

4. Равновесный уровень производства и НД может изменяться при изменении любого компонента совокупных расходов (потребления домашних хозяйств, инвестиции, государственные расходы, чистый экспорт). Если прирост расходов не связан с динамикой дохода – это автономные расходы, если связан – это производственные расходы. Первые ведут к росту НД с эффектом мультипликатора, вторые – с эффектом акселератора.

5. В условиях неполной занятости ресурсов эти эффекты порождают парадокс бережливости: рост сбережений домохозяйства в перспективе ведёт к уменьшению сбережений всего общества, а, следовательно, и каждого домохозяйства.

Заключение

Данная тема завершает изучение основных проблем общего макроэкономического равновесия, переставленного основными научными направлениями: классическим и кейнсианским. В итоге, начав с уяснения содержания основных макроэкономических показателей, мы пришли к установлению принципов взаимодействия совокупных (агрегированных) величин: потребления, сбережения, инвестиций, национального дохода и т.д. При этом можно было заметить, что каждая последующая тема основывалась на материале предыдущей, на глубоком понимании содержания основных экономических категорий. Её содержание послужит прочной теоретической базой для изучения проблем макроэкономической нестабильности, бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики, условий и факторов экономического роста.

Задание на самостоятельную подготовку:

1. Изучить содержание лекции, используя основную и дополнительную литературу, дополнить конспект лекции.

2. Попрактиковаться в построении «Кейнсианского креста».

Ответы на вопросы студентов.

Сообщение времени и места следующего занятия.

Источник

Макроэкономическое равновесие

2.4. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия. Теория мультипликатора

При ее построении мы используем функции, с которыми познакомились ранее.

Исходным моментом для построения данной модели служит линия под углом 45° к горизонтальной оси, в любой точке этой линии совокупные доходы равны совокупным расходам. Пересечение данной линии в точке E₃ с функцией планируемых расходов (C + I + G + X_n), изображаемой как функция потребления, сдвинутая на величину (I + G + X_n), показывает величину совокупного дохода, при котором устанавливается макроэкономическое равновесие. Наклон функции потребления, как было отмечено в предыдущем параграфе, отражает предельную склонность к потреблению, т.е. изменение в потреблении по сравнению с изменением в доходах.

На рисунке 2.12 приводится графическая интерпретация этого условия.

Эту задачу призваны выполнять финансовые структуры (институциональные инвесторы), входящие в денежно-кредитную систему общества.

Парадоксальность данной ситуации связана еще и с тем, что согласно классическим представлениям увеличение сбережений должно способствовать увеличению инвестиций, а следовательно, вести не к уменьшению, а к росту совокупного дохода. Согласно кейнсианскому подходу часть инвестиционного спроса производна от динамики дохода. Увеличение сбережений означает сокращение потребления и продаж и приводит к сокращению совокупного дохода. Уменьшение дохода, которое происходит из-за несовпадения планируемых сбережений и инвестиций, может быть достаточно ощутимым вследствие того, что снижается доход на величину, пропорциональную мультипликатору.

Простейшая модель мультипликатора может быть представлена так:

Мультипликатор можно определить как коэффициент, показывающий, на сколько возрастет равновесный доход при увеличении совокупного спроса.

Механизм действия мультипликатора таков: любой дополнительный расход (DE) становится в экономическом кругообороте доходом тех лиц, которые реализуют товары или услуги. Таким образом, на следующем витке экономического кругооборота этот доход может вновь стать расходом, увеличивая тем самым совокупный спрос на товары и услуги.

Из приведенной формулы следует, что чем больше дополнительные расходы на потребление и меньше на сбережения, тем больше при прочих равных условиях величина мультипликатора. А при увеличении доли сбережений и уменьшении доли потребления в доходе данный коэффициент становится меньше.

Потребление и сбережения в обычных условиях достаточно стабильны, иначе говоря, они «пассивно» приспосабливаются к изменению уровня дохода. Поэтому особую значимость эффект мультипликатора имеет в тех случаях, когда изменения происходят в инвестиционных или государственных расходах. Это обусловлено и тем, что и те, и другие расходы могут использоваться как непосредственные рычаги влияния на объем национального производства, обеспечивающие экономический рост.

Предположим, что в течение определенного периода прирост инвестиций (DI) составил 100 млн. руб., предельная склонность к сбережению ( MPS ) равна 1/3 и соответственно мультипликатор равен 3. Тогда согласно формуле DВВП = DI x М_р произойдет прирост национального продукта на 300 млн. руб.

Однако эффект мультипликатора действует при любом изменении совокупных расходов, т.е. не только тогда, когда они растут, но и когда уменьшаются. Более реалистично для российской практики данный пример должен звучать так: сокращение инвестиций на 100 млн. руб. при мультипликаторе, равном 3, приведет к уменьшению ВВП на 300 млн. руб.

С эффектом мультипликатора тесно связано действие эффекта акселерации. Оно означает, что существует связь между приростом спроса (дохода и продаж) и приростом инвестиций для расширения мощностей, производящих товары, на которые вырос спрос. Иначе говоря, изменения в спросе на инвестиции рассматриваются как функция от изменения дохода, при этом инвестиции увеличиваются в большей степени, чем прирост дохода:

Эффект акселератора в самом общем виде означает, что изменение в объемах продаж готовой продукции ведет к изменениям в спросе на средства производства, производящие эту продукцию.

Так, снижение объема продаж ведет к сокращению дохода и уменьшению инвестиций в n-е количество раз, равное величине акселератора.

Между мультипликатором и акселератором существуют и различия. Если мультипликатор характеризует некое разовое непосредственное воздействие на доход со стороны спроса в текущем году, то эффект акселератора показывает связь между инвестициями текущего года и расширением производства в следующем году.

Связь между этими показателями можно условно представить в виде схемы (рис. 2.14).

Из данной схемы ясно, что автономные инвестиции вызывают действие эффекта мультипликатора, что способствует росту дохода. Следующий за этим рост спроса и объема продаж ведет к появлению стимулированных инвестиций и действию эффекта акселератора.

Инфляционный и рецессионный разрывы

Задача анализа макроэкономического равновесия не только определить равновесный объем производства, но и дать ему оценку, т.е. сравнить, как соотносится равновесный объем производства с потенциальным объемом производства при полной занятости и широкими инвестиционными возможностями.

Помимо ситуации, когда равновесный и потенциальный объемы равны между собой, возможны еще два случая:

Источник

Количественно экономический рост находит свое отражение в повышении:

20. Период спада характеризуется:

в) падением курса акций;

г) падением объемов производства.

21. Экономический рост может быть проиллюстрирован:

б) сдвигом кривой производственных возможностей вправо;

22. Укажите типичную последовательность фаз экономического цикла:

в) кризис, депрессия, оживление, подъем;

г) объем реального ВНП падает, а цены растут.

24. Предельная склонность к сбережению рассчитывается как отношение:

в) изменения сбережений к изменению дохода;

25. Что из перечисленного относится к инвестициям:

а) покупка акций и облигаций;

г) строительство, покупка оборудования и т.п.

26. Составляющими совокупного спроса являются:

г) инвестиции, личное потребление, чистый экспорт, государст­венные закупки,

27. Предельная склонность к сбережению возрастает, если:

б) располагаемый доход увеличивается;

28. ВНП- это рыночная стоимость всех:

в) конечных товаров и услуг;

29. Когда рыночная экономика работает в условиях полной занятости совокупное предложение можно увеличить за счет:

б) роста эффективности производства;

Кривая совокупного предложения в условиях полной занятости выглядит как:

а) горизонтальная линия;

Тема 9. Денежная система.

31. Инфляция спроса возникает, если:

б) совокупный спрос растет, а реальный ВНП не меняется;

32. Равновесная ставка процента, упадет, если;

г) предложение денег увеличится.

33. Учетная ставка характеризует:

г) процентную ставку по ссудам, предоставляемым центральным банком коммерческим банкам.

б) рост цен, который превышает рост реального ВНП;

в) снижение покупательной способности денег;

35. Масса денег в обращении увеличивается, если:

б) растут государственные закупки товаров и услуг;

г) центральный банк снижает учетную ставку.

36. Причинами инфляции могут быть:

а) бюджетный дефицит;

в) милитаризация экономики;

37. Если банк имеет депозит величиной в 10000 ден. ед., то каков
максимально возможный объем ссуд, который может выдать банк
при норме обязательных резервов равной 10%?

38. Если номинальный ВНП сократится, то:

б) сократится спрос на деньги для сделок и общий спрос на день­ги;

39. Какая из перечисленных операций центрального банка сокра­тит количество денег в обращении:

в) увеличение учетной ставки;

г) продажа ГЦБ коммерческим банкам.

40. Во время инфляции:

б) номинальный ВНП растет быстрее, чем реальный ВНП;

41. Что из перечисленного представляет собой активы банка:

г) ГЦБ, ссуды и обязательные резервы.

42. Целью деятельности центрального банка является:

в) регулирование массы денег в обращении;

43. Проводя политику «дорогих денег», центральный банк может:

б) повышать учетную ставку;

44. Норма обязательных резервов:

г) страхует банки от банкротств.

45. Целью деятельности коммерческих банков является:

а) получение прибыли;

46. «Денежное правило» монетаристов предполагает, что темп роста денежной массы должен соответствовать темпу роста:

47. Пассивной операцией банка является:

а) привлечение вкладов;

б) получение займа в центральном банке;

48. Общая денежная масса возрастает всякий раз, когда коммер­ческие банки:

б) увеличивают объемы ссуд, предоставляемых клиентам;

49. Активной операцией банка является:

а) инвестиции в ценные бумаги;

50. Если банк имеет депозит величиной в 10000 ден. ед., то каков максимально возможный объем ссуд, выдаваемый отдельным банком при норме обязательных резервов, равной 25%?

51. Спрос на деньги для сделок изменяется следующим образом: в) увеличивается по мере роста номинального ВНП; г) снижается при уменьшении номинального ВНП.

52. Проводя политику «дешевых денег», центральный банк может: а) увеличивать покупки на открытом рынке ценных бумаг;

в) снижать учетную ставку;

53. Норма обязательных резервов устанавливается в процентах к величине:

а) банковских депозитов;

54. Проводя политику «дорогих денег», центральный банк может:

а) сокращать покупки на открытом рынке ценных бумаг;

б) повышать учетную ставку;

55. Инфляция спроса возникает, если:

а) совокупный спрос растет быстрее, чем ВНП;

56. Какой вид кредита имеет место, если моторный завод постав­ляет автомобильному заводу партию моторов с отсрочкой платежа?

57. Деньги необходимые для покупки ценных бумаг определяют величину:

а) спекулятивного спроса на деньги;

58. Спекулятивный спрос на деньги не зависит от:

59. В настоящее время существует денежная система:

б) обращения бумажных и кредитных денег;

60. Покупательная способность современных денег зависит:

б) от количества денег в обращении;

в) от количества товаров в обращении;

Тема 10. Формирование и использование государственного бюджета.

При доходах (тыс. ден. ед.): 100 200 300 400, соответственно взимается налог (тыс. ден. ед.): 10 20 30 40. Какой это налог?

62. Бюджетный дефицит возникает, если:

б) налоги падают, а расходы постоянны;

в) налоги постоянны, а расходы растут;

63. Антиинфляционная фискальная политика предполагает:

б) сокращение и налогов и государственных расходов;

64. Способность инвестиций вызывать прирост ВНП больший, чем сами инвестиции называется:

а) эффектом масштаба;

б) мультипликационным эффектом;

в) эффектом акселератора;

г) эффектом храповика.

65. Основные принципы налогообложения:

а) справедливость и равенство;

66. Расходы по обслуживанию государственного долга измеряют­ся:

а) суммой государственного долга;

б) суммой процентных выплат по государственному долгу;

в) отношением размеров долга к объему ВНП;

г) отношением суммы процентных выплат по государственному долгу к объему ВНП.

67. Фискальная политика оказывает воздействие на макроэконо­мические цели, влияя на:

а) совокупное предложение;

б) совокупный спрос;

в) денежное предложение;

а) уменьшится на 15 ден. ед.;

б) увеличится на 20 ден. ед.;

в) уменьшится на 80 ден. ед.;

г) увеличится на 27 ден. ед.

69. Бюджет сбалансирован. Бюджетный дефицит возникнет, если:

а) налоги возрастут, а государственные расходы упадут;

б) налоги упадут, а государственные расходы возрастут;

в) налоги возрастут больше, чем государственные расходы;

г) государственные расходы возрастут больше, чем налоги.

70. В функции налогов входит:

а) перераспределение доходов;

б) учет стоимости товаров;

в) формирование доходов бюджета;

г) обеспечение непрерывности процесса воспроизводства.

71. Косвенные налоги:

а) подоходный налог;

в) таможенные пошлины;

г) взносы на социальное страхование.

72. Дефицит государственного бюджета образуется, если: а) государственные расходы меньше налоговых поступлений; б) государственные расходы больше налоговых поступлений;

в) налоговые поступления постоянны, а расходы государства уменьшаются;

г) сумма налоговых поступлений сокращается, а расходы государства постоянны.

73. Изменение государственных расходов в краткосрочном перио­де влияет на:

Источник